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原油：國際原油高位震蕩。新的地緣政治緊張加劇了整個(gè)市場持續(xù)存在的緊張跡象，胡塞武裝警告還可能會攻擊更多設(shè)施，阿聯(lián)酋表示將保留“對這些恐怖襲擊作出反應(yīng)”的權(quán)利，胡塞武裝被普遍視為伊朗在該地區(qū)的政治代理人。雖然奧密克戎變體正在迅速傳播，但越來越多的證據(jù)表明它沒有之前變體那樣嚴(yán)重。美國能源信息署（EIA）發(fā)布石油庫存月報(bào)，EIA將2022年紐約原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)將近5美元/桶。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至1月19日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存減少114萬桶，至2周低位2199.9萬桶。整體看，當(dāng)前庫存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。普氏最新數(shù)據(jù)顯示，富查伊拉燃料油庫存截至1月10日錄得917.8萬桶，環(huán)比前一周下降94.5萬桶，降幅9.34%。新加坡380貼水持續(xù)轉(zhuǎn)弱，油價(jià)對高硫燃油價(jià)格支撐持續(xù)轉(zhuǎn)弱。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1. 美聯(lián)儲周三決定將利率保持在接近零的水平，但提高了在3月中旬下一次會議時(shí)可能會提高的可能性。
2. 越南Nghi Son將于2月中旬至3月底關(guān)閉其日產(chǎn)20萬桶的煉油廠，并尋求為其運(yùn)營獲得財(cái)政援助。
3. 伊朗國家石油公司(NIOC)制定目標(biāo)，到2030年將原油和凝析油產(chǎn)能從目前的約460萬桶/天提高到570萬桶/天。
4. 1月25日，亞洲乙烯市場改善，開工率下調(diào)導(dǎo)致供應(yīng)緊張。東北亞乙烯對日本石腦油的價(jià)差為203.25美元/噸，低于350美元/噸的典型盈虧平衡水平。
5. Fujairah和Kpler的數(shù)據(jù)，在汽油和石油油出口出現(xiàn)放緩跡象后，阿聯(lián)酋Fujairah港口的成品油庫存升至8周以來的高點(diǎn)。
6. 禁止俄羅斯使用SWIFT支付系統(tǒng)和美元可能會影響能源出口?，F(xiàn)貨市場上幾乎沒有烏拉爾的替代品。美國總統(tǒng)拜登表示，如果俄羅斯入侵烏克蘭，潛在的制裁可能會針對普京個(gè)人。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 俄羅斯和烏克蘭局勢緊張日趨加劇，需求反彈，布倫特原油期貨盤中自2014年以來首次突破每桶90美元。3月WTI漲1.75報(bào)87.35美元/桶，漲幅2%，3月布倫特漲1.76報(bào)89.96美元/桶，漲幅2%。 |
原油 | 美國能源信息署(EIA)周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油和汽油庫存增加，而餾分油庫存則下降。當(dāng)周美國原油庫存增加240萬桶，至4.162億桶，此前受訪分析師預(yù)期為減少約70萬桶。當(dāng)周美國汽油庫存增加130萬桶，至2.479億桶，此前分析師預(yù)期為增加250萬桶。美國石油協(xié)會(API)周度原油庫存報(bào)告將于北京時(shí)間周三5:30發(fā)布，美國能源信息署(EIA)周度原油庫存報(bào)告將于北京時(shí)間周四23:30出爐。分析師預(yù)期，上周美國汽油庫存料增加約240萬桶，而包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存料減少約130萬桶。由于歐佩克+產(chǎn)量的提高，對2022年的油市供需平衡預(yù)測增加了21萬桶/日，部分抵消了更強(qiáng)勁的需求和非歐佩克+原油供應(yīng)的減少。摩根士丹利：將2022下半年和2023上半年布倫特原油價(jià)格預(yù)測上調(diào)至100美元/桶；預(yù)計(jì)布倫特原油2023年下半年均價(jià)為90美元/桶；預(yù)計(jì)2023年全年平均價(jià)格為95美元/桶。美國銀行全球研究報(bào)告認(rèn)為，鑒于歐佩克+的閑置產(chǎn)能較低、庫存較低，以及地緣政治緊張局勢不斷加劇，我們預(yù)計(jì)，2022年年中前布倫特原油價(jià)格將再次達(dá)到120美元/桶。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加51.5萬桶至4.138億桶，增加0.1%；上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1170萬桶/日；美國上周原油出口增加65.5萬桶/日至261萬桶/日。 |
燃料油 | 根據(jù)數(shù)據(jù)信息公司Kpler數(shù)據(jù)，截止1月19日當(dāng)周，馬六甲海峽渣油燃料浮倉庫存總量增加至238萬噸的匹周高點(diǎn)，比前一周高12.5萬噸或6%。新加坡現(xiàn)貨市場，中石油公司從佳能可公司購買兩筆380cst高硫燃料油，每噸分別比新加坡報(bào)價(jià)高2.50美元和比新加坡報(bào)價(jià)高1.75美元。2021年新加坡燃料油凈進(jìn)口量平均每周為66萬噸。預(yù)計(jì)1月份將有450-500萬噸的套利燃料油進(jìn)入東亞地區(qū)，去年12月份為500萬噸。隆眾資訊1月21日報(bào)道：亞洲低硫燃料油供應(yīng)持續(xù)緊張，煉制利潤達(dá)到近兩年高點(diǎn)水平。官方公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月17日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉工業(yè)區(qū)的燃料油庫存995萬桶，比前一周增加77.2萬桶，增幅8.4%。據(jù)日本石油協(xié)會公布的統(tǒng)計(jì)的資料顯示，截止1月15日當(dāng)周，日本C型燃料油庫存比前一周減少了5.62萬立方米，A型燃料油庫存下降了2.34萬立方米。高硫燃料油市場堅(jiān)挺，因電廠需求較好，且供應(yīng)不足。Kpler公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月12日當(dāng)周，馬六甲海峽的浮倉中的燃料油儲存量242萬噸，為兩周高點(diǎn)，比前周增加8.3萬噸，漲幅4%。其中低硫燃料油存儲量165萬噸，比前一周增加6.1萬噸，漲幅4%。截止1月13日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)地區(qū)渣油庫存103萬噸，比前周下降13.2萬噸或11%。當(dāng)前ARA地區(qū)渣油庫存較上年同期庫存低約8%，也低于五年同期平均118萬噸的庫存水平。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/1/26 | 430 | 407 | 3165 | 3972 | 807 |
