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原油：國際原油高位震蕩。德州地區(qū)受到風(fēng)暴影響，打亂部分石油生產(chǎn)，供給端存在擾動。OPEC+按照原計劃增產(chǎn)，與此前市場放松限產(chǎn)預(yù)期有較大出入。新的地緣政治緊張加劇了整個市場持續(xù)存在的緊張跡象，美國總統(tǒng)拜登日前宣布增兵東歐，胡塞武裝警告還可能會攻擊更多設(shè)施，阿聯(lián)酋表示將保留“對這些恐怖襲擊作出反應(yīng)”的權(quán)利，胡塞武裝被普遍視為伊朗在該地區(qū)的政治代理人。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日當周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存減少69.7萬桶，至2周低位2308.5萬桶。原油成本端的強勢對燃料油價格起到一定支撐，東歐局勢的持續(xù)緊張，原油價格短期難有回調(diào)。目前低硫燃料油市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定的轉(zhuǎn)弱跡象，新加坡Marine0.5%現(xiàn)貨貼水降到10美元/噸以內(nèi)的水平。整體看，當前庫存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1. 杜邦表示有望在今年第一季度簽署協(xié)議，出售其移動和材料(M&M)部門的很大一部分業(yè)務(wù)，交易將于2022年底完成。M&M部門生產(chǎn)用于汽車的材料。
2. 由于原料價格上漲，全球石油化工指數(shù)(IPEX) 1月份環(huán)比上漲2.3%。東北亞的增幅最大，丁二烯漲幅高達18.8%。乙烯或PVC，比12月份下降了7%以上。
3. 印度BPCL因成本超支而停止其在Kochi的特種多元醇石化項目， 1110億盧比（15億美元），工作已于2019年開始，計劃于2024年開始運營。
4. 拜登政府2月8日再次敦促美國和全球石油生產(chǎn)國增加供應(yīng)，但更尖銳地指出，他們故意限制供應(yīng)以傷害美國消費者。
5. EIA2月8日將其2022年WTI預(yù)估上調(diào)8.03美元至79.35美元/桶，并將布倫特上調(diào)7.92美元至82.87美元/桶。
6. 中國通過管道從俄羅斯達成的新期限原油供應(yīng)協(xié)議不太可能對海運原油產(chǎn)生重大影響，但將有助于在西北部建立更大的戰(zhàn)略石油儲備。
7. 日本第二大煉油商Idemitsu Kosan于2月8日表示，盡管美國最近采取行動對德黑蘭的民用核計劃給予一些制裁減免，但尚未考慮恢復(fù)伊朗原油進口。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | ?關(guān)注美伊關(guān)于重啟2015年伊核協(xié)議的間接談判，加之烏克蘭緊張局勢有所緩和，國際油價繼續(xù)回跌。3月WTI跌1.96報89.36美元/桶，跌幅2.2%；4月布倫特跌1.91報90.78美元/桶，跌幅2.1%。 |
原油 | API原油庫存最新數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，美國至2月4日當周API原油庫存減少202.5萬桶；美國至2月4日當周API庫欣原油庫存減少250.2萬桶；美國至2月4日當周API汽油庫存減少113.8萬桶。印度政府表示，與歐佩克舉行了雙邊會議，歐佩克對原油價格波動表示嚴重關(guān)切。全球地緣局勢持續(xù)緊張以及原油供應(yīng)整體偏緊支撐油市，同時機構(gòu)方面繼續(xù)維持看漲氣氛。當前東歐局勢仍無緩和跡象，而伊朗核談仍處僵局，全球地緣局勢持續(xù)緊張，此外，由于OPEC+產(chǎn)量恢復(fù)不及預(yù)期，同時美國頁巖油維持低景氣度，原油供應(yīng)端持續(xù)偏緊。今年以來國際油價上漲20%。OPEC 2月初的會議維持之前的產(chǎn)量政策不變，同時全球原油需求仍在有序恢復(fù)中（已接近疫情前水平）。從供應(yīng)端的其他方面看，以沙特和俄羅斯為首的歐佩克+召開月度產(chǎn)油政策會議，會議僅用16分鐘就達成共識，維持原定計劃在3月份增產(chǎn)40萬桶/天。“歐佩克+雖然按計劃在3月份增產(chǎn)40萬桶/天，但市場對于歐佩克+足額增產(chǎn)的擔憂情緒日益增加。供需格局繼續(xù)改善推動油價上漲，2022年以來國際油價已上漲20%。近期WTI走勢強于布倫特。 |
燃料油 | 隆眾資訊2月7日報道：2月4日舟山地區(qū)保稅船用高硫380CST燃料油供船540.0-545.0美元/噸；低硫燃料油供船720.0-725.0美元/噸，MGO供船價格860.0-865.0美元/噸。BDI指數(shù)較前期高位已經(jīng)有所回落，但依舊保持在相對高位，此外近期集裝箱運價有一定的走強趨勢。整體來看，船用油市場需求將保持穩(wěn)定，難以出現(xiàn)明顯的增量。發(fā)電用料上，目前正值冬季，加之天然氣資源緊缺價格高企，韓國、日本等國會選擇低硫燃料油作為發(fā)電用料，這將帶來低硫燃料油一定的需求增量。春節(jié)假期期間，外盤燃料油價格有小幅上漲。截至2月4日，新加坡380cst高硫燃料油掉期首行價格來到506.05美元/噸，相比節(jié)前上漲1.5%；與此同時，新加坡Marine 0.5%低硫燃料油掉期首行價格錄得681美元/噸，相比節(jié)前上漲4.3%。近期美國在向歐洲地區(qū)增兵，并在新聞媒體上對俄羅斯“入侵”烏克蘭的潛在可能進行渲染。與此同時，俄軍在烏克蘭邊境部署“射程覆蓋基輔，可攜帶核彈頭作戰(zhàn)”的導(dǎo)彈后，烏克蘭開放了地處基輔的500多個防空洞，并強調(diào)這些防空洞可以“應(yīng)對核轟炸”。根據(jù)數(shù)據(jù)信息公司Kpler數(shù)據(jù)，截止1月19日當周，馬六甲海峽渣油燃料浮倉庫存總量增加至238萬噸的匹周高點，比前一周高12.5萬噸或6%。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價差 |
2022/2/8 | 430 | 407 | 3275 | 4229 | 954 |
