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原油：國(guó)際原油高位震蕩。當(dāng)前原油價(jià)格處于高位，美伊談判等利空潛在影響仍在。德州地區(qū)受到風(fēng)暴影響，打亂部分石油生產(chǎn)，供給端存在擾動(dòng)。OPEC+按照原計(jì)劃增產(chǎn)，與此前市場(chǎng)放松限產(chǎn)預(yù)期有較大出入。新的地緣政治緊張加劇了整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)存在的緊張跡象，美國(guó)總統(tǒng)拜登日前宣布增兵東歐，胡塞武裝警告還可能會(huì)攻擊更多設(shè)施，阿聯(lián)酋表示將保留“對(duì)這些恐怖襲擊作出反應(yīng)”的權(quán)利。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少69.7萬桶，至2周低位2308.5萬桶。原油成本端的強(qiáng)勢(shì)對(duì)燃料油價(jià)格起到一定支撐，東歐局勢(shì)的持續(xù)緊張，原油價(jià)格短期難有回調(diào)。目前低硫燃料油市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定的轉(zhuǎn)弱跡象，新加坡Marine0.5%現(xiàn)貨貼水降到10美元/噸以內(nèi)的水平。整體看，當(dāng)前庫(kù)存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1. 加拿大邊境封鎖加劇了供應(yīng)鏈壓力，威脅到與美國(guó)的貿(mào)易。
2. 至2022年3月20日的一年中，伊朗的石化產(chǎn)品總產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到6500萬噸。伊朗石化行業(yè)目前擁有9000萬噸/年的生產(chǎn)能力，2027年將超過1.4億噸/年。
3. 美國(guó)總統(tǒng)拜登發(fā)誓要保衛(wèi)沙特免受也門胡塞武裝分子的襲擊，并在與沙特國(guó)王電話交談中討論了全球石油市場(chǎng)的穩(wěn)定性。
4. 阿格斯調(diào)查，OPEC+1月份產(chǎn)量提高了26萬桶/天，至3794萬桶/天，比當(dāng)月目標(biāo)低80萬桶/天。隨著閑置產(chǎn)能的減少，越來越難以跟上每月40萬桶/天的配額增長(zhǎng)。
5. 越南Nghi Son煉油廠預(yù)計(jì)將從2月中旬開始逐步恢復(fù)生產(chǎn)，其直接的財(cái)務(wù)問題已經(jīng)得到解決，其合作伙伴PetroVietnam表示。
6. 日本已決定與歐盟和美國(guó)的要求合作，將剩余的LNG轉(zhuǎn)移到歐洲，以應(yīng)對(duì)歐洲大陸嚴(yán)重的天然氣短缺。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | ?美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存意外低于預(yù)期，汽油庫(kù)存意外低于預(yù)期，國(guó)際油價(jià)上漲。3月WTI漲0.30報(bào)89.66美元/桶，漲幅0.3%；4月布倫特漲0.77報(bào)91.55美元/桶，漲幅0.9%。 |
原油 | 卡塔爾將3月海上原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水2.2美元/桶，將陸上原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水2.65美元/桶。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少475.6萬桶至4.104億桶，減少1.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1160萬桶/日；美國(guó)上周原油出口增加72.4萬桶/日至310萬桶/日。API原油庫(kù)存最新數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)至2月4日當(dāng)周API原油庫(kù)存減少202.5萬桶；美國(guó)至2月4日當(dāng)周API庫(kù)欣原油庫(kù)存減少250.2萬桶；美國(guó)至2月4日當(dāng)周API汽油庫(kù)存減少113.8萬桶。印度政府表示，與歐佩克舉行了雙邊會(huì)議，歐佩克對(duì)原油價(jià)格波動(dòng)表示嚴(yán)重關(guān)切。全球地緣局勢(shì)持續(xù)緊張以及原油供應(yīng)整體偏緊支撐油市，同時(shí)機(jī)構(gòu)方面繼續(xù)維持看漲氣氛。當(dāng)前東歐局勢(shì)仍無緩和跡象，而伊朗核談仍處僵局，全球地緣局勢(shì)持續(xù)緊張，此外，由于OPEC+產(chǎn)量恢復(fù)不及預(yù)期，同時(shí)美國(guó)頁(yè)巖油維持低景氣度，原油供應(yīng)端持續(xù)偏緊。今年以來國(guó)際油價(jià)上漲20%。OPEC 2月初的會(huì)議維持之前的產(chǎn)量政策不變，同時(shí)全球原油需求仍在有序恢復(fù)中（已接近疫情前水平）。從供應(yīng)端的其他方面看，以沙特和俄羅斯為首的歐佩克+召開月度產(chǎn)油政策會(huì)議，會(huì)議僅用16分鐘就達(dá)成共識(shí)，維持原定計(jì)劃在3月份增產(chǎn)40萬桶/天?！皻W佩克+雖然按計(jì)劃在3月份增產(chǎn)40萬桶/天，但市場(chǎng)對(duì)于歐佩克+足額增產(chǎn)的擔(dān)憂情緒日益增加。供需格局繼續(xù)改善推動(dòng)油價(jià)上漲，2022年以來國(guó)際油價(jià)已上漲20%。近期WTI走勢(shì)強(qiáng)于布倫特。 |
燃料油 | 中石油公司從阿美石油公司新加坡公司購(gòu)買2萬噸380cst燃料油，每桶比新加坡報(bào)價(jià)2月均價(jià)高0.50美元。中石油公司從佳能可公司購(gòu)買2萬噸380cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)高1.00美元。隆眾資訊2月7日?qǐng)?bào)道：2月4日舟山地區(qū)保稅船用高硫380CST燃料油供船540.0-545.0美元/噸；低硫燃料油供船720.0-725.0美元/噸，MGO供船價(jià)格860.0-865.0美元/噸。BDI指數(shù)較前期高位已經(jīng)有所回落，但依舊保持在相對(duì)高位，此外近期集裝箱運(yùn)價(jià)有一定的走強(qiáng)趨勢(shì)。整體來看，船用油市場(chǎng)需求將保持穩(wěn)定，難以出現(xiàn)明顯的增量。發(fā)電用料上，目前正值冬季，加之天然氣資源緊缺價(jià)格高企，韓國(guó)、日本等國(guó)會(huì)選擇低硫燃料油作為發(fā)電用料，這將帶來低硫燃料油一定的需求增量。春節(jié)假期期間，外盤燃料油價(jià)格有小幅上漲。截至2月4日，新加坡380cst高硫燃料油掉期首行價(jià)格來到506.05美元/噸，相比節(jié)前上漲1.5%；與此同時(shí)，新加坡Marine 0.5%低硫燃料油掉期首行價(jià)格錄得681美元/噸，相比節(jié)前上漲4.3%。近期美國(guó)在向歐洲地區(qū)增兵，并在新聞媒體上對(duì)俄羅斯“入侵”烏克蘭的潛在可能進(jìn)行渲染。與此同時(shí)，俄軍在烏克蘭邊境部署“射程覆蓋基輔，可攜帶核彈頭作戰(zhàn)”的導(dǎo)彈后，烏克蘭開放了地處基輔的500多個(gè)防空洞，并強(qiáng)調(diào)這些防空洞可以“應(yīng)對(duì)核轟炸”。根據(jù)數(shù)據(jù)信息公司Kpler數(shù)據(jù)，截止1月19日當(dāng)周，馬六甲海峽渣油燃料浮倉(cāng)庫(kù)存總量增加至238萬噸的匹周高點(diǎn)，比前一周高12.5萬噸或6%。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/2/9 | 430 | 407 | 3150 | 4118 | 968 |
