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原油：國(guó)際原油高位震蕩。當(dāng)前原油價(jià)格處于高位，美伊談判等利空潛在影響仍在。德州地區(qū)受到風(fēng)暴影響，打亂部分石油生產(chǎn)，供給端存在擾動(dòng)。OPEC+按照原計(jì)劃增產(chǎn)，與此前市場(chǎng)放松限產(chǎn)預(yù)期有較大出入。新的地緣政治緊張加劇了整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)存在的緊張跡象，美國(guó)總統(tǒng)拜登日前宣布增兵東歐，胡塞武裝警告還可能會(huì)攻擊更多設(shè)施，阿聯(lián)酋表示將保留“對(duì)這些恐怖襲擊作出反應(yīng)”的權(quán)利。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少92.9萬(wàn)桶，至3周低位2215.6萬(wàn)桶。原油成本端的強(qiáng)勢(shì)對(duì)燃料油價(jià)格起到一定支撐，東歐局勢(shì)的持續(xù)緊張，原油價(jià)格短期難有回調(diào)。目前低硫燃料油市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定的轉(zhuǎn)弱跡象，新加坡Marine0.5%現(xiàn)貨貼水降到10美元/噸以內(nèi)的水平。整體看，當(dāng)前庫(kù)存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 Ifo研究所周四的最新數(shù)據(jù)，德國(guó)制造商訂單創(chuàng)下歷史新高。生產(chǎn)商有足夠的需求來(lái)維持未來(lái)4.5個(gè)月的產(chǎn)量，原材料和中間產(chǎn)品的瓶頸阻止了供應(yīng)商迎合即將到來(lái)的訂單。
2、 日本上游公司Inpex將在未來(lái)八年內(nèi)投資高達(dá)4.4萬(wàn)億日元（380.7億美元）建立清潔能源業(yè)務(wù)，使其更接近實(shí)現(xiàn)其2030年凈零溫室氣體排放目標(biāo)。
3、 OPEC月報(bào)，保留今年全球石油需求增長(zhǎng)415萬(wàn)桶/日的預(yù)測(cè)。四季度中國(guó)的需求預(yù)測(cè)上調(diào)了5萬(wàn)桶/日，至1565萬(wàn)桶/日，全年總需求上調(diào)1萬(wàn)桶/日，達(dá)到1518萬(wàn)桶/日。
4、 隨著美國(guó)煉油廠從寒冷天氣的停電中恢復(fù)過(guò)來(lái)，拉洲的夏季熱浪對(duì)電網(wǎng)造成了壓力，并增加了對(duì)發(fā)電的高硫柴油需求。
5、 1月份中國(guó)獨(dú)立煉廠的原料進(jìn)口量從2021年12月的11個(gè)月高點(diǎn)下降4.3%至1638萬(wàn)噸。原料進(jìn)口包括原油、瀝青混合和燃料油。
6、 4月布倫特-迪拜期貨交易所掉期價(jià)差本月首次跌破5美元/桶大關(guān)，允許一些套利原油尋求進(jìn)入亞洲。
7、 紐約州的養(yǎng)老基金正在剝離2.38億美元的石油和天然氣生產(chǎn)商的股票和債券，如Pioneer Natural Resources和Hess，因?yàn)閾?dān)心他們沒(méi)有為能源轉(zhuǎn)型做好準(zhǔn)備。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | ?權(quán)衡美國(guó)原油和汽油庫(kù)存下降，美聯(lián)儲(chǔ)可能很快加息，伊核談判以及烏克蘭危機(jī)，國(guó)際油價(jià)小幅波動(dòng)。3月WTI漲0.22報(bào)89.88美元/桶，漲幅0.25%；4月布倫特跌0.14報(bào)91.41美元/桶，跌幅0.15%。 |
原油 | 歐佩克月報(bào)：將2021年非歐佩克原油供應(yīng)增長(zhǎng)下調(diào)6萬(wàn)桶/日，至60萬(wàn)桶/日，平均達(dá)到6360萬(wàn)桶/日。周四，歐佩克（OPEC）表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情中強(qiáng)勁復(fù)蘇，以及旅游業(yè)等行業(yè)反彈，其預(yù)測(cè)，2022年世界石油需求仍有上行潛力。OPEC將2022年全球原油需求增速預(yù)測(cè)維持在420萬(wàn)桶/日不變?？ㄋ枌?span>3月海上原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水2.2美元/桶，將陸上原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水2.65美元/桶。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少475.6萬(wàn)桶至4.104億桶，減少1.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1160萬(wàn)桶/日；美國(guó)上周原油出口增加72.4萬(wàn)桶/日至310萬(wàn)桶/日。API原油庫(kù)存最新數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)至2月4日當(dāng)周API原油庫(kù)存減少202.5萬(wàn)桶；美國(guó)至2月4日當(dāng)周API庫(kù)欣原油庫(kù)存減少250.2萬(wàn)桶；美國(guó)至2月4日當(dāng)周API汽油庫(kù)存減少113.8萬(wàn)桶。印度政府表示，與歐佩克舉行了雙邊會(huì)議，歐佩克對(duì)原油價(jià)格波動(dòng)表示嚴(yán)重關(guān)切。全球地緣局勢(shì)持續(xù)緊張以及原油供應(yīng)整體偏緊支撐油市，同時(shí)機(jī)構(gòu)方面繼續(xù)維持看漲氣氛。當(dāng)前東歐局勢(shì)仍無(wú)緩和跡象，而伊朗核談仍處僵局，全球地緣局勢(shì)持續(xù)緊張，此外，由于OPEC+產(chǎn)量恢復(fù)不及預(yù)期，原油供應(yīng)端持續(xù)偏緊。 |
燃料油 | 美伊談判重啟、原油價(jià)格高位震蕩，成本端支撐有所走弱；新加坡燃油市場(chǎng)供應(yīng)依舊緊張，高低硫價(jià)差高位、高硫?qū)Φ土蛱娲饔妹黠@，但高硫發(fā)電需求處于淡季，整體需求平穩(wěn)。中石油公司從阿美石油公司新加坡公司購(gòu)買(mǎi)2萬(wàn)噸380cst燃料油，每桶比新加坡報(bào)價(jià)2月均價(jià)高0.50美元。中石油公司從佳能可公司購(gòu)買(mǎi)2萬(wàn)噸380cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)高1.00美元。隆眾資訊2月7日?qǐng)?bào)道：2月4日舟山地區(qū)保稅船用高硫380CST燃料油供船540.0-545.0美元/噸；低硫燃料油供船720.0-725.0美元/噸，MGO供船價(jià)格860.0-865.0美元/噸。BDI指數(shù)較前期高位已經(jīng)有所回落，但依舊保持在相對(duì)高位，此外近期集裝箱運(yùn)價(jià)有一定的走強(qiáng)趨勢(shì)。整體來(lái)看，船用油市場(chǎng)需求將保持穩(wěn)定，難以出現(xiàn)明顯的增量。發(fā)電用料上，目前正值冬季，加之天然氣資源緊缺價(jià)格高企，韓國(guó)、日本等國(guó)會(huì)選擇低硫燃料油作為發(fā)電用料，這將帶來(lái)低硫燃料油一定的需求增量。春節(jié)假期期間，外盤(pán)燃料油價(jià)格有小幅上漲。截至2月4日，新加坡380cst高硫燃料油掉期首行價(jià)格來(lái)到506.05美元/噸，相比節(jié)前上漲1.5%。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/2/10 | 430 | 407 | 3187 | 4208 | 1021 |
