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原油：國(guó)際原油高位回落。日前莫斯科表態(tài)稱并無(wú)對(duì)烏克蘭動(dòng)武計(jì)劃，市場(chǎng)情緒得到一定安撫。近期油價(jià)受到地緣政治影響表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，美國(guó)國(guó)家安全顧問(wèn)說(shuō)俄羅斯有足夠的軍力對(duì)烏克蘭展開(kāi)大規(guī)模軍事行動(dòng)，俄羅斯入侵可能從空襲開(kāi)始。俄羅斯入侵烏克蘭的擔(dān)憂不斷加劇，加重供給緊張的預(yù)期。當(dāng)前原油價(jià)格處于高位，美伊談判等利空潛在影響仍在。德州地區(qū)受到風(fēng)暴影響，打亂部分石油生產(chǎn)，供給端存在擾動(dòng)。操作思路以震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少92.9萬(wàn)桶，至3周低位2215.6萬(wàn)桶。原油成本端的強(qiáng)勢(shì)對(duì)燃料油價(jià)格起到一定支撐，東歐局勢(shì)的持續(xù)緊張，原油價(jià)格短期難有回調(diào)。目前低硫燃料油市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定的轉(zhuǎn)弱跡象，新加坡Marine0.5%現(xiàn)貨貼水降到10美元/噸以內(nèi)的水平。整體看，當(dāng)前庫(kù)存水平處于中低位區(qū)間，燃料油整體壓力較小。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 泰國(guó)PTTGC計(jì)劃在5年內(nèi)支出6.08億美元；22年啟動(dòng)了兩個(gè)項(xiàng)目。含3萬(wàn)噸再生R-PET和1.5萬(wàn)噸/年再生R-HDPE。
2、 ADNOC和北歐化工考慮為博祿公司進(jìn)行部分IPO，博祿生產(chǎn)超過(guò)400萬(wàn)噸/年的聚合物，將進(jìn)行62億美元的擴(kuò)建，目標(biāo)是到2025年將產(chǎn)能提高到640萬(wàn)噸/年。
3、 澳大利亞必和必拓（BHP）預(yù)計(jì)，全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面將持續(xù)到2021-22財(cái)年下半年至6月30日。
4、 利比亞石油工人威脅，如果國(guó)有NOC子公司Agoco不能滿足他們的工資要求，將在本月底關(guān)閉該國(guó)東部Marsa el-Hariga碼頭的出口。
5、 阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)稱，如果烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致俄羅斯原油產(chǎn)量受到任何干擾，OPEC+將無(wú)法彌補(bǔ)。
6、 西方領(lǐng)導(dǎo)人承諾對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁。在俄羅斯擁有現(xiàn)有資產(chǎn)的能源巨頭可能不得不審查其對(duì)俄羅斯石油和天然氣行業(yè)的未來(lái)投資。
7、 EIA2月14日表示，在二疊紀(jì)盆地和鷹灘頁(yè)巖油增長(zhǎng)的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)3月份美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將再飆升10.9萬(wàn)桶/日，超過(guò)870萬(wàn)桶/日。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | ?烏克蘭危機(jī)緩解，歐美原油期貨從七年多來(lái)高點(diǎn)下跌。3月WTI跌3.39報(bào)92.07美元/桶，跌幅3.6%；4月布倫特跌3.2報(bào)93.28美元/桶，跌幅3.3%。 |
原油 | 渣打分析師在報(bào)告中指出，原油價(jià)格已經(jīng)“高到足以顯著降低需求增長(zhǎng)的程度”。該行對(duì)歐佩克原油需求增幅的預(yù)期從去年8月份的150萬(wàn)桶/日降至了4.4萬(wàn)桶/日。歐佩克尚無(wú)需擔(dān)心高油價(jià)的影響，但是在渣打看來(lái)，影響已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)?！霸谖覀兛磥?lái)，影響已經(jīng)顯現(xiàn)，需求增幅可能會(huì)下降，2022年和2023年美國(guó)的供應(yīng)將意外地多”。近期油市供需基本面偏向利多，原油供應(yīng)中斷預(yù)期升溫，疊加石油輸出國(guó)組織及其盟友歐佩克（OPEC）+增產(chǎn)不達(dá)目標(biāo)，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)緊缺的現(xiàn)狀。另外，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，油市需求增加，因此預(yù)計(jì)近期油市仍可能挑戰(zhàn)高位。歐佩克+產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題將始終拖累其產(chǎn)能正?；椒?，并將在閑置產(chǎn)能接近于釋放完畢的時(shí)候進(jìn)一步暴露投資不足的問(wèn)題。當(dāng)前，盡管美國(guó)頁(yè)巖油供應(yīng)預(yù)期正溫和回升，但低庫(kù)存和低閑置產(chǎn)能仍將對(duì)油價(jià)構(gòu)成持續(xù)支撐，預(yù)計(jì)國(guó)際油價(jià)將維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。歐佩克月報(bào)：將2021年非歐佩克原油供應(yīng)增長(zhǎng)下調(diào)6萬(wàn)桶/日，至60萬(wàn)桶/日，平均達(dá)到6360萬(wàn)桶/日。周四，歐佩克（OPEC）表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情中強(qiáng)勁復(fù)蘇，以及旅游業(yè)等行業(yè)反彈，其預(yù)測(cè)，2022年世界石油需求仍有上行潛力。OPEC將2022年全球原油需求增速預(yù)測(cè)維持在420萬(wàn)桶/日不變?？ㄋ枌?span>3月海上原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水2.2美元/桶，將陸上原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水2.65美元/桶。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少475.6萬(wàn)桶至4.104億桶，減少1.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1160萬(wàn)桶/日。 |
燃料油 | 今年迄今為止，新加坡燃料油周庫(kù)存平均為2230萬(wàn)桶，去年新加坡燃料油周庫(kù)存平均為2250萬(wàn)桶。普氏數(shù)據(jù)顯示，截止2022年2月7日當(dāng)周，富查伊拉包括用于航運(yùn)和發(fā)電在內(nèi)的重餾分油和渣油在內(nèi)的燃料油庫(kù)存1090.5萬(wàn)桶，比前周減少4.2%；比去年同期增加了1.16%。具體來(lái)看，低硫燃料油方面，新加坡國(guó)際企業(yè)發(fā)展局（IES）公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止2021年2月10日當(dāng)周，新加坡燃料油庫(kù)存小幅下跌至2216萬(wàn)桶，較上周跌93萬(wàn)桶或4.03%。貿(mào)易商對(duì)2月份抵達(dá)新加坡的低硫燃料油套利量的初步估計(jì)為約200萬(wàn)噸，略低于1月份的220萬(wàn)噸。截至目前LU-FU主力合約價(jià)差處于1050元/噸左右，而外盤(pán)Marine0.5%/380cst HSFO掉期首行價(jià)差則達(dá)到184美元/噸，二者均位于IMO2020生效以來(lái)的高位區(qū)間。美伊談判重啟、原油價(jià)格高位震蕩，成本端支撐有所走弱；新加坡燃油市場(chǎng)供應(yīng)依舊緊張，高低硫價(jià)差高位、高硫?qū)Φ土蛱娲饔妹黠@，但高硫發(fā)電需求處于淡季，整體需求平穩(wěn)。中石油公司從阿美石油公司新加坡公司購(gòu)買2萬(wàn)噸380cst燃料油，每桶比新加坡報(bào)價(jià)2月均價(jià)高0.50美元。中石油公司從佳能可公司購(gòu)買2萬(wàn)噸380cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)高1.00美元。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2022/2/15 | 430 | 407 | 3326 | 4382 | 1056 |
