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原油：國(guó)際原油繼續(xù)走高。俄烏局勢(shì)仍然緊張，短時(shí)間內(nèi)難以平息，局勢(shì)發(fā)展復(fù)雜性也非常大。俄羅斯和烏克蘭之間的和平談判結(jié)束，兩國(guó)官員返回各自首都進(jìn)行進(jìn)一步磋商，表明沖突不會(huì)很快得到解決。歐美對(duì)俄羅斯使出制裁手段，決定將部分俄羅斯銀行排除在環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)支付系統(tǒng)之外。隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒好轉(zhuǎn)，美元指數(shù)下跌，歐美股市大漲，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的不確定性導(dǎo)致下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。操作思路以震蕩偏強(qiáng)為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存下降275.8萬(wàn)桶，至1月低位2137萬(wàn)桶。目前美國(guó)尚未對(duì)俄羅斯石油直接實(shí)施制裁，但事態(tài)仍需要跟蹤。目前低硫燃料油市場(chǎng)依然表現(xiàn)出供應(yīng)緊張的局面，同時(shí)受到成品油需求旺盛以及發(fā)電需求提振。國(guó)際原油受到東歐地區(qū)政治關(guān)系緊張的影響價(jià)格波動(dòng)劇烈。原油成本端的強(qiáng)勢(shì)對(duì)燃料油價(jià)格起到一定支撐。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 歐元區(qū)2月份的通脹率升至5.8%，高于1月份的5.1%。在19國(guó)貨幣區(qū)內(nèi)的四個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體中，意大利和西班牙的通貨膨脹率高于歐元區(qū)平均水平。
2、 美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備緊急出售高達(dá)2000萬(wàn)桶的含硫原油和高達(dá)1000萬(wàn)桶的低硫原油，將于4月和5月交付。
3、 埃克森美孚的目標(biāo)是進(jìn)一步削減成本，以便在2027年之前將其盈利潛力翻一番，并推動(dòng)股東回報(bào)。
4、 歐佩克+已同意，繼續(xù)推進(jìn)4月份原油集體產(chǎn)量配額增加40萬(wàn)桶/日。歐佩克+代表認(rèn)為市場(chǎng)并不缺乏石油，上漲歸因于地緣政治緊張局勢(shì)和情緒，而不是基本面。
5、 中國(guó)的獨(dú)立煉油廠對(duì)采購(gòu)俄羅斯原油持謹(jǐn)慎態(tài)度。在信用證方面面臨困難，迫使尋求替代方案。通過(guò)T/T支付其3月以后的貨物，將大大增加財(cái)務(wù)成本。
6、 美國(guó)禁止向俄羅斯、白俄羅斯出口煉油技術(shù)。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | ?俄羅斯對(duì)烏克蘭軍事行動(dòng)加劇，西方國(guó)家對(duì)俄羅斯銀行業(yè)實(shí)施嚴(yán)厲制裁，對(duì)供應(yīng)中斷擔(dān)心加劇，國(guó)際油價(jià)繼續(xù)上漲，WTI原油期貨盤(pán)中突破每桶112美元，為10年半以來(lái)最高。歐佩克保存原增產(chǎn)計(jì)劃不變，也支撐了市場(chǎng)氣氛。4月WTI漲7.19報(bào)110.6美元/桶，漲幅7.0%；5月布倫特漲7.96報(bào)112.93美元/桶，漲幅7.6%。 |
原油 | 當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月2日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，預(yù)計(jì)3月份加息將是合適的，烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響“高度不確定”。勞動(dòng)力市場(chǎng)非常緊張，通脹遠(yuǎn)高于目標(biāo)。鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表將在首次加息后開(kāi)始收縮，撤出寬松政策涉及到利率和資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表的收縮將是可預(yù)測(cè)的，主要是通過(guò)減持。產(chǎn)量方面，歐佩克（OPEC）最新月報(bào)指出，1月份OPEC原油產(chǎn)量增加6.4萬(wàn)桶/日，至2798萬(wàn)桶/日，低于OPEC+協(xié)議中承諾的增產(chǎn)額度。OPEC+上周會(huì)議決定將3月份石油增產(chǎn)幅度維持在40萬(wàn)桶/日，高盛指出這一決定可能不會(huì)削弱油價(jià)的漲勢(shì)，因?yàn)樵摻M織在實(shí)現(xiàn)之前同樣增產(chǎn)幅度方面面臨困難。美國(guó)至2月25日當(dāng)周API原油 庫(kù)存減少610萬(wàn)桶，預(yù)期增加279.6萬(wàn)桶，前值增加598.3萬(wàn)桶。自進(jìn)入頁(yè)巖油時(shí)代以來(lái)，美國(guó)原油產(chǎn)量的大幅擴(kuò)張，使得原油價(jià)格的天花板被降低在120美元/桶。展望未來(lái)，歐佩克定價(jià)權(quán)強(qiáng)化、增產(chǎn)公信力持續(xù)驗(yàn)證，美國(guó)頁(yè)巖油增產(chǎn)后繼乏力，對(duì)供給端帶來(lái)的擾動(dòng)或不足為慮。若伊朗帶來(lái)的原油增量沖擊被證偽，疊加全球原油需求依然處于改善通道中，那么對(duì)于油價(jià)而言，100美元/桶或僅意味著上半場(chǎng)，不排除沖上120美元/桶的可能。據(jù)央視新聞報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)拜登在白宮就烏克蘭局勢(shì)發(fā)表講話。拜登表示，俄羅斯在美國(guó)的所有資產(chǎn)都將被凍結(jié)。拜登稱(chēng)，美國(guó)將同盟友一道，限制俄羅斯使用美元、歐元、英鎊和日元做生意的能力。同時(shí)，拜登表示，美軍不會(huì)在烏克蘭與俄羅斯交戰(zhàn)。 |
燃料油 | 受烏克蘭危機(jī)影響，韓國(guó)的超低硫燃料油現(xiàn)貨價(jià)格大幅度攀升，而交易商正加速銷(xiāo)售超低硫燃料油。臺(tái)中油公司銷(xiāo)售2萬(wàn)噸3月裝船的燃料油標(biāo)書(shū)截標(biāo)。荷蘭咨詢(xún)公司Insights Global的數(shù)據(jù)顯示，截止周四當(dāng)周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)煉油儲(chǔ)存中心的燃料油庫(kù)存98.70萬(wàn)噸，比前周下降了1.9%。新加坡現(xiàn)貨市場(chǎng)，泰國(guó)PTT公司銷(xiāo)售給中石油公司2萬(wàn)噸3月12-16日裝船的380cst燃料油，每噸與新加坡價(jià)格持平。隆眾資訊2月28日?qǐng)?bào)道：新加坡國(guó)際企業(yè)發(fā)展局(IE)公布的數(shù)據(jù)顯示，截止2月23日當(dāng)周，新加坡燃料油庫(kù)存，比前一周大幅減少275.8萬(wàn)桶，降幅11.4%，比去年同期高出4.80%。據(jù)隆眾船期數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份全球燃料油發(fā)貨約1915.37萬(wàn)噸，環(huán)比去年12月下跌311.3萬(wàn)噸或-13.98%，同比去年1月份發(fā)貨量下降440.31萬(wàn)噸或-18.69%。巴基斯坦國(guó)家石油公司尋購(gòu)兩船各6.5萬(wàn)噸4月16-30日裝船的高硫燃料油，3月21日截標(biāo)。新加坡現(xiàn)貨市場(chǎng)，中石油公司銷(xiāo)售給維多公司2萬(wàn)噸3月19-23日裝船的180cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)低0.50美元;佳能可公司售給中石油公司2萬(wàn)噸3月9-13日裝船的380cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)高1.50美元。市場(chǎng)消息：韓國(guó)將從2024年開(kāi)始把液化石油氣（LPG）動(dòng)力車(chē)輛排除在低排放車(chē)型之外。2025-26年開(kāi)始，還將把混合動(dòng)力車(chē)輛排除在低排放車(chē)型之外。荷蘭Insights Globa公布的數(shù)據(jù)顯示,截止2月17日當(dāng)周,阿姆斯特丹安特衛(wèi)普-鹿特丹(ARA)地區(qū)的燃料油庫(kù)存100萬(wàn)噸，比前一周減少8%。 |
日期 | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/3/2 | 3627 | 4852 | 1225 |
