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原油：國(guó)際原油大幅下跌。有消息稱美國(guó)正考慮從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放多達(dá)1.8億桶石油，規(guī)模為近50年來(lái)最大的一次。美國(guó)及其盟國(guó)計(jì)劃對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的更多部門(mén)實(shí)施新制裁，包括軍事供應(yīng)鏈，但局勢(shì)大方向仍是沿著和談的方向發(fā)展。俄烏局勢(shì)降溫，風(fēng)險(xiǎn)情緒有所釋放，俄烏雙方就烏克蘭局勢(shì)新一輪面對(duì)面談判，俄羅斯國(guó)防部宣布將停止在基輔和切爾尼戈夫附近的軍事活動(dòng)。歐美國(guó)家通脹持續(xù)上行進(jìn)一步推升了加息或流動(dòng)性收緊的預(yù)期。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存下滑146.9萬(wàn)桶，至3個(gè)月低點(diǎn)2093.7萬(wàn)桶。來(lái)自南亞地區(qū)的180CST燃料油需求將增長(zhǎng)，隨著氣溫的回升，發(fā)電用的燃料油需求增加。成本端對(duì)燃料油有較強(qiáng)影響，短期價(jià)格波動(dòng)劇烈。俄烏沖突對(duì)石油市場(chǎng)的影響主要不來(lái)自于戰(zhàn)爭(zhēng)，而在于后續(xù)歐美對(duì)俄羅斯制裁的范圍與程度。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 USDA計(jì)算2022年玉米種植面積估計(jì)為8950萬(wàn)英畝，同比下降4%或387萬(wàn)英畝；大豆種植面積估計(jì)為創(chuàng)紀(jì)錄的9100萬(wàn)英畝，同比增長(zhǎng)4%。
2、 美國(guó)總統(tǒng)拜登下令在六個(gè)月內(nèi)從美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放100萬(wàn)桶/日的原油，以期在國(guó)內(nèi)產(chǎn)量有時(shí)間增加之前降低汽油價(jià)格。
3、 IEA成員國(guó)將于4月1日舉行特別會(huì)議，討論對(duì)近期石油市場(chǎng)波動(dòng)的潛在反應(yīng)。IEA回應(yīng)，將公開(kāi)其每月歐佩克+產(chǎn)量調(diào)查，"以支持透明度"。
4、 巴斯夫警告稱如果天然氣供應(yīng)減半，將減產(chǎn)。"幾乎所有行業(yè)"都將受到影響，包括農(nóng)業(yè)，食品，汽車(chē)，化妝品/衛(wèi)生，建筑，包裝，制藥和電子產(chǎn)品。
5、 印度政府正在出售國(guó)有控股上游公司ONGC的1.5%股份，旨在利用該公司股價(jià)上漲與俄羅斯 - 烏克蘭沖突帶來(lái)的原油價(jià)格上漲。
6、 歐佩克+聯(lián)盟已同意將5月份的原油總產(chǎn)量目標(biāo)增加43.2萬(wàn)桶/日，以抵制來(lái)自該集團(tuán)外部的壓力。IEA表示，俄羅斯至少300萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量最早可能在4月份被迫下線。貿(mào)易公司Vitol，Mercuria，Trafigura和Gunvor預(yù)計(jì)下降幅度為200萬(wàn)至300萬(wàn)桶/日。
7、 日本預(yù)計(jì)未來(lái)五年，日本石油產(chǎn)品需求將平均每年下降1.5%。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | OPCE+繼續(xù)小幅增產(chǎn)，美國(guó)宣布有史以來(lái)最大規(guī)模的國(guó)家儲(chǔ)備原油釋放，國(guó)際油價(jià)寬幅下跌，WTI盤(pán)中跌破每桶100美元。5月WTI跌7.54報(bào)100.28美元/桶，跌幅7.0%；5月布倫特跌5.54報(bào)107.91美元/桶，跌幅4.9%。 |
原油 | 阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)：很難預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的波動(dòng)性，比如伊朗的石油是否會(huì)進(jìn)入市場(chǎng)，以及是否會(huì)進(jìn)行投資以彌補(bǔ)損失的原油。美國(guó)至3月25日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存減少344.9萬(wàn)桶，預(yù)期減少102.2萬(wàn)桶，前值減少250.8萬(wàn)桶。上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1170萬(wàn)桶/日。美國(guó)上周原油出口減少85.6萬(wàn)桶/日至298.8萬(wàn)桶/日。俄羅斯代表團(tuán)團(tuán)長(zhǎng)梅津斯基在第五輪俄烏談判第一天的會(huì)談結(jié)束后表示，雙方談判很有建設(shè)性，俄總統(tǒng)普京與烏總統(tǒng)澤連斯基的會(huì)面可以與兩國(guó)外交部草簽和平條約同時(shí)進(jìn)行，在審議的同時(shí)可以討論條約的細(xì)節(jié)。3月25日市場(chǎng)消息稱，拜登政府正在考慮再度釋放原油儲(chǔ)備；目前還沒(méi)有作出決定，但可能超過(guò)3000萬(wàn)桶。摩根大通將第二季度原油日需求預(yù)估下調(diào)了110萬(wàn)桶，并將三、四兩個(gè)季度的日需求預(yù)估均下調(diào)了約50萬(wàn)桶。美國(guó)及其盟友討論進(jìn)一步協(xié)調(diào)釋放石油儲(chǔ)備的可能性，以幫助緩解對(duì)俄羅斯制裁后的能源市場(chǎng)緊張形勢(shì)。美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行周三發(fā)布的一項(xiàng)針對(duì)石油高管的調(diào)查顯示，隨著企業(yè)前景改善，美國(guó)石油和天然氣行業(yè)活動(dòng)在第一季加速。 |
燃料油 | 根據(jù)Rystad稱，俄羅斯原油蒸餾裝置產(chǎn)能下降了55萬(wàn)桶/天，將導(dǎo)致歐洲柴油短缺更加嚴(yán)重。燃油方面，數(shù)據(jù)顯示，3 月美國(guó)從中東伊拉克、沙特阿拉伯和科威特進(jìn)口高硫燃料油總量為 376 萬(wàn)桶，高于 2 月的 226 萬(wàn)桶。1-2月份中國(guó)保稅船供油量約324.1萬(wàn)噸，同比增加1.1%。新加坡1-2月船用油銷(xiāo)量753.51萬(wàn)噸，同?減少12.6%。俄烏新一輪談判釋放積極信號(hào)，緊張局勢(shì)有所緩解，成本端原油高位震蕩；新加坡燃油供應(yīng)偏緊，高低硫價(jià)差高位、高硫船燃對(duì)低硫替代作用增強(qiáng)，發(fā)電需求逐步向旺季過(guò)度，煉廠進(jìn)料需求旺盛。全球中重質(zhì)含硫原油產(chǎn)量偏緊，全球煉廠開(kāi)工率處于歷史平均較低位置，高低硫燃油產(chǎn)量預(yù)期仍將偏緊。中東、西方運(yùn)至新加坡燃油到港量處于歷史低位，新加坡燃油供給持續(xù)偏緊。新加坡含硫0.5%船用燃料市場(chǎng)繼續(xù)面臨供應(yīng)緊張局面，而高硫燃料油近期有需求增加跡象，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍較為堅(jiān)挺。由于柴油的裂解價(jià)差強(qiáng)勁，部分燃料油成分，如減壓柴油和輕循環(huán)油，更多的轉(zhuǎn)移到柴油調(diào)和池，導(dǎo)致含硫0.5%船用燃料油調(diào)和組分的緊缺，進(jìn)一步加劇了套利貨減少導(dǎo)致的供應(yīng)緊張局面。根據(jù)IES最新數(shù)據(jù)，新加坡燃料油庫(kù)存在截至3月23日當(dāng)周錄得2240.6萬(wàn)桶，環(huán)比前一周下降94.9萬(wàn)桶，降幅4%。當(dāng)前庫(kù)存相較過(guò)去5年同期水平低6.1%。當(dāng)前由于俄烏局勢(shì)趨于緊張化，俄羅斯燃料油出口出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。 |
日期 | fu2206（元/噸） | lu2206（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/3/31 | 3943 | 5010 | 1067 | 670 | 866 |
