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原油：國際原油大幅下跌。周三，國際能源署確認(rèn)釋放1.2億桶石油儲(chǔ)備，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要釋放鷹派信號(hào)。高油價(jià)引發(fā)的高通脹使得各個(gè)經(jīng)濟(jì)體干預(yù)政策增多，推升加息或者流動(dòng)性收緊的預(yù)期，經(jīng)濟(jì)后期進(jìn)入衰退預(yù)期增強(qiáng)。美國宣布從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放多達(dá)1.8億桶石油，規(guī)模為近50年來最大的一次。美國及其盟國計(jì)劃對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的更多部門實(shí)施新制裁，包括軍事供應(yīng)鏈，但局勢(shì)大方向仍是沿著和談的方向發(fā)展。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存下滑146.9萬桶，至3個(gè)月低點(diǎn)2093.7萬桶。韓國冬季發(fā)電需求結(jié)束，巴基斯坦、孟加拉和斯里蘭卡發(fā)布標(biāo)書購買燃料油。來自南亞地區(qū)的180CST燃料油需求將增長(zhǎng)，隨著氣溫的回升，發(fā)電用的燃料油需求增加。成本端對(duì)燃料油有較強(qiáng)影響，短期價(jià)格波動(dòng)劇烈。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 注入季節(jié)開始，但加拿大的天然氣庫存仍比10年平均水平低40%。
2、 英國政府4月6日能源安全戰(zhàn)略公告，希望到2050年25%的電力由高達(dá)24吉瓦的核電，高于目前的9吉瓦。專注于核能，海上風(fēng)電，清潔氫氣，以提高能源安全。
3、 2022年4月，英國對(duì)塑料包裝征稅。任何以重量計(jì)為主的塑料包裝，必須包含30% 的再生塑料作為最低限度。如低于則對(duì)總重量征收200英鎊/噸的稅。
4、 新奧已同意從NextDecade擬建的德州里奧格蘭德LNG出口購買150萬噸/年的LNG。預(yù)計(jì)第一條線最早將于2026年開始商業(yè)運(yùn)營(yíng)，等待今年下半年的最終投資決定。
5、 至4月3日，日本主要電力公司持有的LNG庫存周度進(jìn)一步下跌0.6%，至165萬噸。
6、 阿聯(lián)酋Fujairah港石油產(chǎn)品庫存降至七周低點(diǎn)，因?yàn)槠秃推渌p餾分油創(chuàng)下歷史新低。
7、 亞行預(yù)計(jì)亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體今年將增長(zhǎng)5.2%，略低于此前的預(yù)測(cè)，2023年將增長(zhǎng)5.3%。俄烏沖突構(gòu)成最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。中國經(jīng)濟(jì)今年將增長(zhǎng)5%，低于此前預(yù)測(cè)的5.3%，然后在2023年降至4.8%。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 國際能源署計(jì)劃從原油儲(chǔ)備釋放1.2億桶原油，美國原油庫存意外增加。5月WTI跌5.73報(bào)96.23美元/桶，跌幅5.6%；6月布倫特跌5.57報(bào)101.07美元/桶，跌幅5.2%。SC2205漲6.6元/桶報(bào)673.9元/桶。 |
原油 | 國際能源署（IEA）確認(rèn)全球釋儲(chǔ)規(guī)模達(dá)2.4億桶。美國至4月1日當(dāng)周EIA原油庫存增加242.1萬桶，預(yù)期減少205.6萬桶，前值減少344.9萬桶。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1180萬桶/日。美國上周原油出口增加70.5萬桶/日至369.3萬桶/日。圭亞那環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)已批準(zhǔn)?？松梨诘暮Ｉ?span>Yellowtail項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在2025年調(diào)試后達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)時(shí)將生產(chǎn)25萬桶/日。4月5日，美國石油協(xié)會(huì)（API）公布數(shù)據(jù)顯示，美國至4月1日當(dāng)周API原油庫存增加108萬桶，預(yù)期減少301.6萬桶，前值減少300萬桶。阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)：很難預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)的波動(dòng)性，比如伊朗的石油是否會(huì)進(jìn)入市場(chǎng)，以及是否會(huì)進(jìn)行投資以彌補(bǔ)損失的原油。美國至3月25日當(dāng)周EIA原油庫存減少344.9萬桶，預(yù)期減少102.2萬桶，前值減少250.8萬桶。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1170萬桶/日。美國上周原油出口減少85.6萬桶/日至298.8萬桶/日。俄羅斯代表團(tuán)團(tuán)長(zhǎng)梅津斯基在第五輪俄烏談判第一天的會(huì)談結(jié)束后表示，雙方談判很有建設(shè)性，俄總統(tǒng)普京與烏總統(tǒng)澤連斯基的會(huì)面可以與兩國外交部草簽和平條約同時(shí)進(jìn)行，在審議的同時(shí)可以討論條約的細(xì)節(jié)。3月25日市場(chǎng)消息稱，拜登政府正在考慮再度釋放原油儲(chǔ)備；目前還沒有作出決定，但可能超過3000萬桶。摩根大通將第二季度原油日需求預(yù)估下調(diào)了110萬桶，并將三、四兩個(gè)季度的日需求預(yù)估均下調(diào)了約50萬桶。美國及其盟友討論進(jìn)一步協(xié)調(diào)釋放石油儲(chǔ)備的可能性，以幫助緩解對(duì)俄羅斯制裁后的能源市場(chǎng)緊張形勢(shì)。 |
燃料油 | 4月4日，沙特阿拉伯宣布提高5月份面向亞洲客戶的所有石油價(jià)格，并上調(diào)面向美國和歐洲所有品類油價(jià)，沙特阿美5月面向亞洲的阿拉伯輕質(zhì)原油價(jià)格較迪拜阿曼價(jià)格升水9.35美元/ 桶。與4月份相比，價(jià)格上漲了4.40美元/桶，再次達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。庫存方面，2022年3月30日的一周，新加坡渣油庫存2093.7萬桶，比前周減少了146.9萬桶，降幅為6.56%。3月31日，ARA地區(qū)渣油庫存環(huán)比下降10.6萬噸，錄得87.3萬噸，環(huán)比降幅為10.83%。當(dāng)前整體的船燃需求基本保持穩(wěn)定，近期由于俄烏緊張地緣局勢(shì)等因素的影響，BDI指數(shù)有所回升，但港口擁堵現(xiàn)象短期內(nèi)難以緩解。目前，2022年國內(nèi)第一批低硫燃料油出口配額已經(jīng)下放，共計(jì)下放650萬噸。其中中石化384萬噸，中石油203萬噸，中海油50萬噸，中化工3萬噸，浙石化10萬噸。根據(jù)Rystad稱，俄羅斯原油蒸餾裝置產(chǎn)能下降了55萬桶/天，將導(dǎo)致歐洲柴油短缺更加嚴(yán)重。燃油方面，數(shù)據(jù)顯示，3 月美國從中東伊拉克、沙特阿拉伯和科威特進(jìn)口高硫燃料油總量為 376 萬桶，高于 2 月的 226 萬桶。1-2月份中國保稅船供油量約324.1萬噸，同比增加1.1%。新加坡1-2月船用油銷量753.51萬噸，同?減少12.6%。俄烏新一輪談判釋放積極信號(hào)，緊張局勢(shì)有所緩解，成本端原油高位震蕩；新加坡燃油供應(yīng)偏緊，高低硫價(jià)差高位、高硫船燃對(duì)低硫替代作用增強(qiáng)，發(fā)電需求逐步向旺季過度，煉廠進(jìn)料需求旺盛。全球中重質(zhì)含硫原油產(chǎn)量偏緊，全球煉廠開工率處于歷史平均較低位置。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/4/6 | 3936 | 4739 | 803 | 700 | 849 |
