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原油：國(guó)際原油高位波動(dòng)。國(guó)際貨幣基金組織下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期并就通脹上升發(fā)出警告，引發(fā)需求擔(dān)憂，預(yù)計(jì)2022年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.6%，較此前下調(diào)0.8個(gè)百分點(diǎn)。歐佩克最新的月度報(bào)告表示，將2022年全球石油每日消費(fèi)預(yù)測(cè)值下調(diào)41萬(wàn)桶。俄羅斯總理諾瓦克表示，由于保險(xiǎn)和船只使用問(wèn)題，俄羅斯4月份的石油產(chǎn)量可能比3月份下降4%到5%。歐佩克日前表示，當(dāng)前和未來(lái)對(duì)俄羅斯的制裁可能會(huì)造成有史以來(lái)最嚴(yán)重的石油供應(yīng)沖擊之一。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至4月13日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存下滑84.5萬(wàn)桶，至三月低點(diǎn)1959.1萬(wàn)桶。目前成本端對(duì)燃料油依然有較強(qiáng)支撐。天氣日趨炎熱，中東及南亞地區(qū)的發(fā)電需求將增加，支撐高硫燃油需求。3月kpler數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯3月燃料油發(fā)貨量388萬(wàn)噸，環(huán)比下降30%。預(yù)計(jì)孟買4月份高硫燃料油采購(gòu)量將增加，韓國(guó)冬季發(fā)電需求結(jié)束。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 法國(guó)的化學(xué)品銷售包括藥品在2021年同比增長(zhǎng)6%，達(dá)到690億歐元；德國(guó)化學(xué)品銷售額為2200億歐元，而西班牙的化學(xué)品銷售額為772億歐元。
2、 Rosneft要求在5-6月裝船的烏拉爾和西伯利亞輕質(zhì)原油的招標(biāo)中以盧布預(yù)付款。
3、 俄羅斯4月份的小麥出貨量有望同比增長(zhǎng)兩倍，遠(yuǎn)高于前五年的平均水平。土耳其和伊朗是主要申報(bào)目的地。
4、 Kinder Morgan可能有興趣擴(kuò)大其在佐治亞州的Elba LNG設(shè)施，并恢復(fù)其在密西西比擱置的海灣LNG出口項(xiàng)目，因?yàn)樽罱K用戶的現(xiàn)貨價(jià)格很高，鼓勵(lì)買家以較低的固定價(jià)格鎖定新的美國(guó)產(chǎn)能長(zhǎng)期合同。
5、 伊拉克副總理：不太可能增加石油出口，支持歐佩克減產(chǎn)。伊拉克3月份產(chǎn)量為434萬(wàn)桶/日，較2月份增加8萬(wàn)桶/日，略低于歐佩克437萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量上限。
6、 路易斯安那州工廠火災(zāi)后，奧林于4月20日宣布對(duì)其美國(guó)業(yè)務(wù)中生產(chǎn)的氯、燒堿、二氯乙烯和其他產(chǎn)品產(chǎn)生不可抗力。
7、 中國(guó)對(duì)中東原油的依賴在2022年第一季度急劇增加，交付量增長(zhǎng)4.8%至560萬(wàn)桶/日，市場(chǎng)份額為53.8%。俄羅斯交付量下降近11%，至155萬(wàn)桶/日。
8、 沙特5月LPG提議出貨量為40-45萬(wàn)噸，而4月份超過(guò)50萬(wàn)噸，5月CP價(jià)格可能在連續(xù)三次上漲后首次下跌。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存大幅下降，但市場(chǎng)對(duì)于疫情之下需求放緩的擔(dān)憂仍存，國(guó)際油價(jià)漲跌互現(xiàn)。NYMEX原油期貨05合約102.75漲0.19美元/桶或0.19%；ICE布油期貨06合約106.80跌0.45美元/桶或0.42%。 |
原油 | 美國(guó)至4月15日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存-802萬(wàn)桶，預(yù)期+247.1萬(wàn)桶；美國(guó)至4月15日當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存-18.5萬(wàn)桶；美國(guó)至4月15日當(dāng)周EIA汽油庫(kù)存-76.1萬(wàn)桶，預(yù)期-97.6萬(wàn)桶；美國(guó)至4月15日當(dāng)周EIA精煉油庫(kù)存-266.4萬(wàn)桶，預(yù)期-82.9萬(wàn)桶；美國(guó)至4月15日當(dāng)周EIA精煉廠設(shè)備利用率91%，預(yù)期90.8%。4月19日，美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)至4月15日當(dāng)周API原油庫(kù)存減少449.6萬(wàn)桶，預(yù)期增加253.3萬(wàn)桶，前值增加775.7萬(wàn)桶。美國(guó)能源情報(bào)署(EIA)在其最近發(fā)布的4月份《短期能源展望(STEO)》報(bào)告中下調(diào)了其對(duì)今明兩年布倫特原油現(xiàn)貨平均價(jià)格的預(yù)測(cè)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：3月份，生產(chǎn)原油 1771萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.9%，增速比1—2月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)，日均產(chǎn)量57.1萬(wàn)噸。進(jìn)口原油4271萬(wàn)噸，同比下降14.0%，降幅比1—2月份擴(kuò)大9.1個(gè)百分點(diǎn)。在歐洲暫停從俄羅斯進(jìn)口270萬(wàn)桶/日的原油后，美國(guó)決定在未來(lái)6個(gè)月釋放1.8億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，2月24日以來(lái)美國(guó)—?dú)W洲和美國(guó)—亞洲兩條主要原油出口航線的貨運(yùn)量也大幅上升，運(yùn)價(jià)暴漲逾50%。惠譽(yù)：如果布倫特原油價(jià)格平均為100美元/桶，沙特阿拉伯的石油產(chǎn)量平均將為1070萬(wàn)桶/日；如果價(jià)格為80美元/桶，產(chǎn)量為1110萬(wàn)桶/日。 |
燃料油 | 當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月20日，美國(guó)公布了針對(duì)俄羅斯的最新一輪制裁。制裁目標(biāo)包括一家主要的商業(yè)銀行。美國(guó)財(cái)政部在一份新聞稿中表示，新一輪制裁對(duì)象還包括俄羅斯虛擬貨幣開(kāi)發(fā)公司，這也是虛擬貨幣公司首次登上制裁名單。當(dāng)?shù)貢r(shí)間18日，伊朗外交部發(fā)言人哈提卜扎德說(shuō)，美國(guó)在伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議相關(guān)方談判中采取“拖延政策”，伊朗正在等待美方就伊方解決關(guān)切問(wèn)題的提議做出回應(yīng)。哈提卜扎德說(shuō)，美國(guó)采取了“拖延政策”，但目前伊核談判的氣氛“并不消極”，仍然為挽救伊核協(xié)議提供了良好空間。由于俄羅斯燃油出口下滑，燃料油市場(chǎng)自身也持續(xù)偏緊。截止4月14日當(dāng)周，新加坡高低硫燃料油1959萬(wàn)桶，環(huán)比前一周下降4.16%，庫(kù)存處于5年均值下方；新加坡海事和港務(wù)局4月13日公布的初步數(shù)據(jù)顯示，新加坡3月份船用燃料油銷量環(huán)比增長(zhǎng)7.7%，至377萬(wàn)噸，但同比下降10.2%。近期俄烏沖突持續(xù)發(fā)酵，西方對(duì)俄制裁有加碼的傾向，在這樣的背景下俄羅斯原油生產(chǎn)與出口存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)，在IEA拋儲(chǔ)、國(guó)內(nèi)疫情等利空因素逐步被定價(jià)后，市場(chǎng)重新對(duì)俄羅斯的供應(yīng)缺口做出反應(yīng)。新加坡的跨國(guó)商品貿(mào)易公司Trafigura：預(yù)計(jì)從5月15日起，其俄羅斯石油交易量將進(jìn)一步減少。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/4/20 | 4016 | 4891 | 875 | 760 | 881 |
