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原油：國際原油高位回落。目前英國已授權(quán)在5月底前用盧布支付俄天然氣款項，歐盟也發(fā)布知道文件，這意味著歐盟在對俄油氣制裁方面的立場有所轉(zhuǎn)變。歐佩克+公開表達了統(tǒng)一的立場，重申目前推動油價上漲的不是基本面因素。伊拉克國家通訊社援引石油部聲明稱，伊拉克致力于落實OPEC+的高原油產(chǎn)量的決定。提高國際貨幣基金組織下調(diào)經(jīng)濟增長預(yù)期并就通脹上升發(fā)出警告，引發(fā)需求擔憂，預(yù)計2022年全球經(jīng)濟將增長3.6%，較此前下調(diào)0.8個百分點。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日當周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存增加351.2萬桶，至一月高位2310.3萬桶。在俄羅斯出口下滑，新加坡船燃污染等因素驅(qū)動下，亞洲高硫市場持續(xù)收緊。目前成本端對燃料油依然有較強支撐。天氣日趨炎熱，中東及南亞地區(qū)的發(fā)電需求將增加，支撐高硫燃油需求。3月kpler數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯3月燃料油發(fā)貨量388萬噸，環(huán)比下降30%。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 由于出口增長，韓國今年一季度GDP同比增長3.1%，較上一季度4.2%的增速有所放緩。
2、 Reliance Industries和ADNOC計劃20億美元的氯乙烯和二氯乙烯（EDC）合資企業(yè)，是Reliance進入中東的重大舉措，也是阿聯(lián)酋PVC和EDC的首批生產(chǎn)能力。
3、 4月26日數(shù)據(jù)，由于疫情，中國原油加工量將在4月份達到兩年來的最低點，四大國有煉廠4月份的運行率降至76.4%，至4月20日，山東地煉開工降至50.1%的兩年低點。
4、 科威特KIPIC公司61.5萬桶/日的Al-Zour煉油廠預(yù)計將在未來幾周內(nèi)投入運營。
5、 歐洲LNG對TTF的折扣接近創(chuàng)紀錄水平，4月26日Platts DES NWE的6月估值為23.789美元/百萬英熱，與6月TTF相比有6.8美元/百萬英熱的折扣。
6、 印度3月份的整體煉廠開工從2月份的107%降至106%。然而，煉油廠的運行高于2021年3月記錄的99%的水平，因強勁的利潤率和出口需求。
7、 日本煉油商Eneos已重新啟動其14.5萬桶/日的仙臺和12.9萬桶/日的千葉煉油廠，這些煉油廠因3月16日日本東北部近海地震而被迫關(guān)閉。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 俄羅斯將停止向波蘭供應(yīng)天然氣及原油，中國降準支撐經(jīng)濟預(yù)期，國際油價反彈。NYMEX原油期貨06合約101.70漲3.16美元/桶或3.21%；ICE布油期貨06合約104.99漲2.67美元/桶或2.61%。 |
原油 | 美國石油協(xié)會（API）公布數(shù)據(jù)顯示，美國至4月22日當周API原油庫存增加478.4萬桶，預(yù)期增加216.7萬桶，前值減少449.6萬桶。官方數(shù)據(jù)顯示，因歐佩克配額增加，阿曼3月原油產(chǎn)量較2月增加12.2%，達到829,255桶/日。阿曼是歐佩克以外最大的中東產(chǎn)油國。根據(jù)EIA基于貝克休斯數(shù)據(jù)的月度估計，自2020年8月美國運營鉆機數(shù)量處于低位以來，鉆機數(shù)量每月都在上升，到2022年2月達到636臺。最近一周的數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日的一周，總鉆機數(shù)增加到693臺，比2021年同期增加了254臺，是自2020年4月以來的最高數(shù)量。近期鉆探活動大幅增加，在過去七周內(nèi)增加了43個鉆井平臺。而且，在地緣政治沖突前7周，也增加了62個鉆井平臺。美國能源信息署(EIA)周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日當周，美國原油庫存下降800萬桶，至4.1373億桶，市場預(yù)估為增加250萬桶。上周在俄克拉荷馬州庫欣倉庫的原油庫存下降18.5萬桶至2615萬桶。美國至4月15日當周EIA原油庫存-802萬桶，預(yù)期+247.1萬桶；美國至4月15日當周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存-18.5萬桶；美國至4月15日當周EIA汽油庫存-76.1萬桶，預(yù)期-97.6萬桶；美國至4月15日當周EIA精煉油庫存-266.4萬桶，預(yù)期-82.9萬桶；美國至4月15日當周EIA精煉廠設(shè)備利用率91%，預(yù)期90.8%。 |
燃料油 | 英國《泰晤士報》援引歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯的話稱，歐盟準備對俄羅斯石油進口實施“巧妙制裁”。迄今為止，從俄羅斯出口的原油量幾乎沒有受到明顯影響，在俄烏沖突后的頭幾周，俄原油海運貨運量有所下降，但并不是斷崖式下跌。市場悲觀情緒發(fā)酵，國際油價大跌，成本端原油對燃油支撐走弱，新加坡高硫燃油供應(yīng)偏緊。截止4月21日當周，新加坡高低硫燃料油2310萬桶，環(huán)比前一周大幅增加17.92%，庫存回升至5年均值上方。中國疫情影響出口，亞太航運市場受到?jīng)_擊，貿(mào)易商觀望心態(tài)濃厚，低硫船用油需求較為疲弱；高硫方面，隨著夏季來臨，中東、南亞發(fā)電需求持續(xù)走強，疊加美國煉廠高硫燃油進料需求旺盛，高硫燃油需求延續(xù)向好。在俄烏沖突的背景下，俄羅斯方面的供應(yīng)缺口依然存在，且如果西方對俄制裁加碼，缺口還有持續(xù)放大的風險。四月份國內(nèi)部分煉廠進入檢修，且獨立煉廠和主營煉廠出于利潤和需求面的考慮，開工率出現(xiàn)大幅下滑，對于國內(nèi)燃料油來說，整體處于供減需減狀態(tài)，但現(xiàn)在供給端減量占據(jù)主導(dǎo)，使得高硫燃料油盤面裂解價差一度達到-28.16元/噸，低硫燃料油盤面裂解價差一度達到152.93元/噸附近，煉廠開工率持續(xù)走低可能預(yù)示著四月份燃料油持續(xù)強于原油的格局短時間內(nèi)較難改變。當?shù)貢r間4月20日，美國公布了針對俄羅斯的最新一輪制裁。制裁目標包括一家主要的商業(yè)銀行。美國財政部在一份新聞稿中表示，新一輪制裁對象還包括俄羅斯虛擬貨幣開發(fā)公司，這也是虛擬貨幣公司首次登上制裁名單。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/4/26 | 3918 | 4782 | 864 | 707 | 805 |
