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原油：國際原油高位波動。目前英國已授權(quán)在5月底前用盧布支付俄天然氣款項，歐盟也發(fā)布知道文件，這意味著歐盟在對俄油氣制裁方面的立場有所轉(zhuǎn)變，也不違反制裁規(guī)定，前期市場關(guān)于俄羅斯石油緊運的政策或難以達(dá)成。歐佩克+公開表達(dá)了統(tǒng)一的立場，重申目前推動油價上漲的不是基本面因素。伊拉克國家通訊社援引石油部聲明稱，伊拉克致力于落實OPEC+的高原油產(chǎn)量的決定。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存下降395.9萬桶，至七個月低位1914.4萬桶。新加坡高硫380現(xiàn)貨貼水不斷走高，刷新年內(nèi)高點。在俄羅斯出口下滑，新加坡船燃污染等因素驅(qū)動下，亞洲高硫市場持續(xù)收緊。目前成本端對燃料油依然有較強支撐。天氣日趨炎熱，中東及南亞地區(qū)的發(fā)電需求將增加，支撐高硫燃油需求。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 美國化學(xué)公司正在為兩項超級基金稅的回歸做準(zhǔn)備，其中一項涵蓋在美國制造或進(jìn)口的42種化學(xué)品，另一項涵蓋進(jìn)口到該國的更廣泛的物質(zhì)。
2、 4月27日，上海燃油市場交付的380 CST高硫燃料油溢價高于基準(zhǔn)新加坡380 CST HSFO貨物估價，觸及兩年多新高，報111.71美元/噸。
3、 Platts，盡管受到燃料價格高企的影響，但亞洲其他地區(qū)（不包括中國）今年的需求增長預(yù)計為71.3萬桶/日，高于去年的66萬桶/日。
4、 PBF Energy表示，盡管其幾家煉油廠計劃內(nèi)和計劃外停產(chǎn)，但由于全球供需平衡緊張支撐了更高的煉油利潤率，一季度業(yè)績強勁。
5、 4月27日，波蘭從德國進(jìn)口的天然氣幾乎翻了一番，此前俄羅斯對該國的供應(yīng)幾乎完全中斷。
6、 EIA4月28日數(shù)據(jù)，自1月8日結(jié)束的截至4月23日的報告周內(nèi)，美國每周煤炭產(chǎn)量首次跌破1000萬噸，至4月16日當(dāng)周的產(chǎn)量下降了6%。
7、 西班牙Repsol稱，利比亞30萬桶/日的El Sharara油田的不可抗力已經(jīng)解除，產(chǎn)量約為7萬桶/日。
8、 法國道達(dá)爾一季報調(diào)整后凈收利潤為90億美元，超普遍預(yù)期的74億美元，還報告了創(chuàng)紀(jì)錄的41億美元減記。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 歐盟仍在推進(jìn)對俄羅斯的制裁計劃，市場對于供應(yīng)風(fēng)險的擔(dān)憂有增無減，國際油價繼續(xù)上漲。NYMEX原油期貨06合約105.36漲3.34美元/桶或3.27%；ICE布油期貨06合約107.59漲2.27美元/桶或2.16%。 |
原油 | 有數(shù)據(jù)顯示，2月份德國從挪威進(jìn)口的原油攀升至2019年8月以來的最高水平。2月份德國進(jìn)口原油680萬噸，比去年同期增長24%，但比1月份月有所減少，1月份德國原油進(jìn)口量為700萬噸。2月份德國從挪威的進(jìn)口由1月份的76.9萬噸萬升至95.1萬噸；從美國進(jìn)口的原油由1月份的97.2萬噸降至82.9萬噸，為去年10月以來的最低水平。美國能源信息署（EIA）公布上周原油及原油制成品庫存數(shù)據(jù)后，原油期貨價格獲得了一些支撐。EIA報告稱，美國上周原油庫存增加70萬桶，汽油庫存減少160萬桶，餾分油庫存減少140萬桶。市場預(yù)計汽油庫存增加10萬桶、餾分油庫存減少10萬桶。EIA報告顯示，美國上周原油出口減少54.9萬桶/日至372.1萬桶/日。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少0萬桶至1190萬桶/日。美國上周戰(zhàn)略石油儲備(SPR)庫存減少291.0萬桶至5.531億桶，降幅0.52%。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1936萬桶/日，較去年同期減少1.6%。美國石油協(xié)會（API）公布數(shù)據(jù)顯示，美國至4月22日當(dāng)周API原油庫存增加478.4萬桶，預(yù)期增加216.7萬桶，前值減少449.6萬桶。官方數(shù)據(jù)顯示，因歐佩克配額增加，阿曼3月原油產(chǎn)量較2月增加12.2%，達(dá)到829,255桶/日。阿曼是歐佩克以外最大的中東產(chǎn)油國。 |
燃料油 | 西方對俄羅斯制裁，導(dǎo)致俄羅斯出口下滑，燃料油供應(yīng)下降。船期數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯3月燃料油發(fā)貨量僅375萬噸，環(huán)比下降29%；隨著氣溫回升，中東、南亞等地發(fā)電廠消費季節(jié)性需求將回歸。利比亞方面表示將在數(shù)日內(nèi)恢復(fù)所關(guān)閉油田的石油生產(chǎn)，整體看對供需實質(zhì)性影響極為有限，市場關(guān)注焦點集中于俄羅斯出口降量預(yù)期與國內(nèi)疫情形勢。英國《泰晤士報》援引歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯的話稱，歐盟準(zhǔn)備對俄羅斯石油進(jìn)口實施“巧妙制裁”。迄今為止，從俄羅斯出口的原油量幾乎沒有受到明顯影響，在俄烏沖突后的頭幾周，俄原油海運貨運量有所下降，但并不是斷崖式下跌。市場悲觀情緒發(fā)酵，國際油價大跌，成本端原油對燃油支撐走弱，新加坡高硫燃油供應(yīng)偏緊。截止4月21日當(dāng)周，新加坡高低硫燃料油2310萬桶，環(huán)比前一周大幅增加17.92%，庫存回升至5年均值上方。中國疫情影響出口，亞太航運市場受到?jīng)_擊，貿(mào)易商觀望心態(tài)濃厚，低硫船用油需求較為疲弱；高硫方面，隨著夏季來臨，中東、南亞發(fā)電需求持續(xù)走強，疊加美國煉廠高硫燃油進(jìn)料需求旺盛，高硫燃油需求延續(xù)向好。在俄烏沖突的背景下，俄羅斯方面的供應(yīng)缺口依然存在，且如果西方對俄制裁加碼，缺口還有持續(xù)放大的風(fēng)險。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/4/28 | 4146 | 4919 | 773 | 750 | 832 |
