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原油：國(guó)際原油高位波動(dòng)。原油市場(chǎng)行情仍然是圍繞俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)與西方對(duì)俄制裁主線進(jìn)行交易。歐盟外交與安全政策高級(jí)代表博雷利表示，歐盟正在制定第六輪對(duì)俄制裁措施，次輪制裁將針對(duì)銀行、媒體和石油領(lǐng)域。目前英國(guó)已授權(quán)在5月底前用盧布支付俄天然氣款項(xiàng)，歐盟也發(fā)布知道文件，這意味著歐盟在對(duì)俄油氣制裁方面的立場(chǎng)有所轉(zhuǎn)變，也不違反制裁規(guī)定，前期市場(chǎng)關(guān)于俄羅斯石油緊運(yùn)的政策或難以達(dá)成。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存下降395.9萬(wàn)桶，至七個(gè)月低位1914.4萬(wàn)桶。新加坡高硫380現(xiàn)貨貼水不斷走高，刷新年內(nèi)高點(diǎn)。在俄羅斯出口下滑，新加坡船燃污染等因素驅(qū)動(dòng)下，亞洲高硫市場(chǎng)持續(xù)收緊。目前成本端對(duì)燃料油依然有較強(qiáng)支撐。天氣日趨炎熱，中東及南亞地區(qū)的發(fā)電需求將增加，支撐高硫燃油需求。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、5月4日美國(guó)現(xiàn)貨天然氣反彈至每個(gè)地區(qū)，東南部Henry Hub現(xiàn)金上漲44美分達(dá)8.295美元/百萬(wàn)英熱單位，而在東北部Algonquin城門(mén)上漲20美分至8.46美元/百萬(wàn)英熱單位。
2、歐佩克和俄羅斯保持一致，但克里姆林宮在主要石油生產(chǎn)國(guó)集團(tuán)中的影響力似乎因制裁和國(guó)際上對(duì)其烏克蘭沖突的強(qiáng)烈反對(duì)而減弱。
3、ADNOC向一些亞洲買(mǎi)家分配了完整的7月期供應(yīng)，中東生產(chǎn)商在過(guò)去幾個(gè)月中一直在不斷增加產(chǎn)量。
4、德國(guó)的化學(xué)工業(yè)支持歐盟提出的對(duì)俄羅斯石油的禁運(yùn)。此舉將涉及更高的石油和原材料成本，特別是更高的石腦油成本 - 從而進(jìn)一步影響德國(guó)化工生產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力。
5、FOMC將聯(lián)邦基金利率上調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是自2000年以來(lái)最大的單次漲幅，達(dá)到0.75%-1%的目標(biāo)區(qū)間。
6、烏克蘭是世界上最大的谷物和油籽供應(yīng)國(guó)之一，正在積極尋求恢復(fù)其農(nóng)產(chǎn)品的海運(yùn)運(yùn)輸，考慮在烏克蘭亞速海和黑海港口被封鎖以來(lái)通過(guò)第三國(guó)港口再出口的可能性。
7、中國(guó)中化集團(tuán)在舟山供應(yīng)首個(gè)保稅LSFO燃料。
8、墨西哥太平洋公司（MPL）將在下半年對(duì)其擴(kuò)建的太平洋沿岸LNG出口終端做出最終投資決定。最初計(jì)劃是1410萬(wàn)噸/年LNG，但是需求激增，項(xiàng)目范圍翻番達(dá)到2820萬(wàn)噸/年。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 歐盟表示計(jì)劃在今年年底前全面禁止進(jìn)口俄羅斯原油，供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)憂慮增強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)大幅上揚(yáng)。NYMEX原油期貨06合約107.81漲5.40美元/桶或5.27%；ICE布油期貨07合約110.14漲5.17美元/桶或4.93%。 |
原油 | 市場(chǎng)在等待歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)5月5日舉行的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議討論6月份產(chǎn)量政策。周三透露的一份報(bào)告顯示，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)預(yù)計(jì)2022年全球原油日產(chǎn)量將過(guò)剩190萬(wàn)桶，比原先預(yù)測(cè)高出60萬(wàn)桶，預(yù)計(jì)今年需求增長(zhǎng)放緩。FOMC將聯(lián)邦基金利率上調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是自2000年以來(lái)最大的單次漲幅，達(dá)到0.75%-1%的目標(biāo)區(qū)間。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止4月29日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存總量減少178.2萬(wàn)桶，其中美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存量4.15727億桶，比前一周增長(zhǎng)130萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存總量2.28575億桶，比前一周下降223萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.04942億桶，比前一周下降234萬(wàn)桶。原油庫(kù)存比去年同期低14%；比過(guò)去五年同期低15%；汽油庫(kù)存比去年同期低3%；比過(guò)去五年同期低約4%；餾份油庫(kù)存比去年同期低23%，比過(guò)去五年同期低約22%。有數(shù)據(jù)顯示，2月份德國(guó)從挪威進(jìn)口的原油攀升至2019年8月以來(lái)的最高水平。2月份德國(guó)進(jìn)口原油680萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)24%，但比1月份月有所減少，1月份德國(guó)原油進(jìn)口量為700萬(wàn)噸。2月份德國(guó)從挪威的進(jìn)口由1月份的76.9萬(wàn)噸萬(wàn)升至95.1萬(wàn)噸；從美國(guó)進(jìn)口的原油由1月份的97.2萬(wàn)噸降至82.9萬(wàn)噸，為去年10月以來(lái)的最低水平。 |
燃料油 | 新加坡和富查伊拉兩地庫(kù)存均錄得不同程度的下降，僅ARA地區(qū)庫(kù)存錄得增長(zhǎng)，庫(kù)存量與往年同期相當(dāng)，整體上庫(kù)存端暫無(wú)顯著壓力。高硫燃料油方面，美國(guó)對(duì)俄羅斯能源商品的限制，俄羅斯的燃料油出口或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的下滑。隨著中重質(zhì)原油產(chǎn)出的增加，將帶來(lái)高硫燃料油供應(yīng)的小幅上漲。西方對(duì)俄羅斯制裁，導(dǎo)致俄羅斯出口下滑，燃料油供應(yīng)下降。船期數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯3月燃料油發(fā)貨量?jī)H375萬(wàn)噸，環(huán)比下降29%；隨著氣溫回升，中東、南亞等地發(fā)電廠消費(fèi)季節(jié)性需求將回歸。利比亞方面表示將在數(shù)日內(nèi)恢復(fù)所關(guān)閉油田的石油生產(chǎn)，整體看對(duì)供需實(shí)質(zhì)性影響極為有限，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)集中于俄羅斯出口降量預(yù)期與國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)。英國(guó)《泰晤士報(bào)》援引歐盟委員會(huì)副主席東布羅夫斯基斯的話稱(chēng)，歐盟準(zhǔn)備對(duì)俄羅斯石油進(jìn)口實(shí)施“巧妙制裁”。迄今為止，從俄羅斯出口的原油量幾乎沒(méi)有受到明顯影響，在俄烏沖突后的頭幾周，俄原油海運(yùn)貨運(yùn)量有所下降，但并不是斷崖式下跌。市場(chǎng)悲觀情緒發(fā)酵，國(guó)際油價(jià)大跌，成本端原油對(duì)燃油支撐走弱，新加坡高硫燃油供應(yīng)偏緊。截止4月21日當(dāng)周，新加坡高低硫燃料油2310萬(wàn)桶，環(huán)比前一周大幅增加17.92%，庫(kù)存回升至5年均值上方。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/4/29 | 4322 | 5198 | 876 | 750 | 831 |
