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原油：國際原油走弱下跌。歐佩克上月未提高產(chǎn)油量，無視國際社會(huì)提高產(chǎn)量的呼聲，6月產(chǎn)量依舊維持之前的退出減產(chǎn)規(guī)模。雖然伊拉克的產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度增長，但利比亞和尼日利亞等國的石油產(chǎn)量缺因業(yè)務(wù)中斷和投資減少而下降。俄羅斯總統(tǒng)普京周二警告西方，他可能叫停出口和交易，普京簽署一項(xiàng)覆蓋范圍廣泛的法令。原油市場行情仍然是圍繞俄烏戰(zhàn)爭與西方對(duì)俄制裁主線進(jìn)行交易。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存增加138.5萬桶，至兩周高位2052.9萬桶。歐美出行旺季即將到來，疊加煉廠利潤仍處于高位，成品油需求有望提振。新加坡高硫380現(xiàn)貨貼水不斷走高，刷新年內(nèi)高點(diǎn)。在俄羅斯出口下滑，新加坡船燃污染等因素驅(qū)動(dòng)下，亞洲高硫市場持續(xù)收緊。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 拜登試圖限制汽油價(jià)格反彈，因?yàn)楣埠忘h抓住了高昂的燃料價(jià)格，希望在11月的中期選舉中取得進(jìn)展。
2、 印度國有公用事業(yè)公司NTPC在2022-23財(cái)年動(dòng)力煤進(jìn)口目標(biāo)提高了25%，2000萬噸用于混合目的，高于早些時(shí)候設(shè)定的1600萬噸目標(biāo)。
3、 普氏，由于俄羅斯產(chǎn)量受到制裁，4月份OPEC+原油產(chǎn)量降至6個(gè)月低點(diǎn)4158萬桶/天。OPEC13個(gè)成員國產(chǎn)量提高7萬桶/天至2880萬桶/天，俄羅斯下降了90萬桶/天。
4、 美國證券交易委員會(huì)（SEC）將公眾對(duì)其擬議規(guī)則的反饋期限延長近一個(gè)月，該規(guī)則要求上市公司統(tǒng)一披露與氣候相關(guān)的信息。
5、 5月9日，美國各地天然氣價(jià)格暴跌，Henry Hub即月合約下跌1.017美元至7.026美元/百萬英熱單位，產(chǎn)量增加緩解供應(yīng)緊張。
6、 5月9日，進(jìn)入歐洲的LNG上岸貨物相對(duì)于終端折扣已從兩周前大幅收窄至2.80美元/百萬英熱單位左右，緩解了水運(yùn)LNG和內(nèi)陸天然氣市場之間的錯(cuò)位。
7、 中國海關(guān)數(shù)據(jù)，盡管4月份進(jìn)口量從3月和2月的低點(diǎn)回升6.6%至1051萬桶/天，但中國1-4月原油進(jìn)口量同比下降4.8%。2月份的原油低點(diǎn)951萬桶/天。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 沙特下調(diào)6月對(duì)亞洲出口原油官價(jià)，暗示需求預(yù)期偏弱，且歐盟或放松部分對(duì)俄制裁以換取成員國支持，國際油價(jià)大幅下挫。NYMEX原油期貨06合約103.09跌6.68美元/桶或6.09%；ICE布油期貨07合約105.94跌6.45美元/桶或5.74%。 |
原油 | 歐佩克5月會(huì)議上繼續(xù)維持43萬桶的增產(chǎn)計(jì)劃，支撐油價(jià)。5月5日，美國能源部宣布長期購買原油的計(jì)劃，以確保戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的持續(xù)可用。2022年秋季采購6000萬桶原油的招標(biāo)將明確所購買的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）的原油數(shù)量和類型。OPEC+堅(jiān)持其6月原油產(chǎn)量上限增加43.2萬桶/日，這與去年夏天的路線圖一致。周三透露的一份報(bào)告顯示，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國預(yù)計(jì)2022年全球原油日產(chǎn)量將過剩190萬桶，比原先預(yù)測高出60萬桶，預(yù)計(jì)今年需求增長放緩。FOMC將聯(lián)邦基金利率上調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是自2000年以來最大的單次漲幅，達(dá)到0.75%-1%的目標(biāo)區(qū)間。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止4月29日當(dāng)周，美國原油庫存總量減少178.2萬桶，其中美國商業(yè)原油庫存量4.15727億桶，比前一周增長130萬桶；美國汽油庫存總量2.28575億桶，比前一周下降223萬桶；餾分油庫存量為1.04942億桶，比前一周下降234萬桶。原油庫存比去年同期低14%；比過去五年同期低15%；汽油庫存比去年同期低3%；比過去五年同期低約4%；餾份油庫存比去年同期低23%，比過去五年同期低約22%。有數(shù)據(jù)顯示，2月份德國從挪威進(jìn)口的原油攀升至2019年8月以來的最高水平。 |
燃料油 | 沙特4月燃料油到港量達(dá)到101萬噸，環(huán)比3月增加64萬噸。與此同時(shí)巴基斯坦、孟加拉國以及斯里蘭卡4月合計(jì)燃料油進(jìn)口量達(dá)到86萬噸，環(huán)比增加26萬噸?？傮w來看，在俄羅斯供應(yīng)下滑以及發(fā)電端消費(fèi)季節(jié)性回升的背景下，燃料油市場整體維持偏緊態(tài)勢。中重質(zhì)原油產(chǎn)出在溫和增加，高硫燃料油的產(chǎn)量也將迎來小幅的上漲。關(guān)于伊朗核協(xié)議的談判遲遲未能達(dá)成一致，伊朗油品的回歸之路依舊曲折。緊張的地緣局勢下，針對(duì)俄羅斯能源的制裁將進(jìn)一步升級(jí)，俄羅斯高硫燃料油的出口將出現(xiàn)一定程度的下滑。新加坡和富查伊拉兩地庫存均錄得不同程度的下降，僅ARA地區(qū)庫存錄得增長，庫存量與往年同期相當(dāng)，整體上庫存端暫無顯著壓力。高硫燃料油方面，美國對(duì)俄羅斯能源商品的限制，俄羅斯的燃料油出口或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的下滑。隨著中重質(zhì)原油產(chǎn)出的增加，將帶來高硫燃料油供應(yīng)的小幅上漲。西方對(duì)俄羅斯制裁，導(dǎo)致俄羅斯出口下滑，燃料油供應(yīng)下降。船期數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯3月燃料油發(fā)貨量僅375萬噸，環(huán)比下降29%；隨著氣溫回升，中東、南亞等地發(fā)電廠消費(fèi)季節(jié)性需求將回歸。利比亞方面表示將在數(shù)日內(nèi)恢復(fù)所關(guān)閉油田的石油生產(chǎn)，整體看對(duì)供需實(shí)質(zhì)性影響極為有限，市場關(guān)注焦點(diǎn)集中于俄羅斯出口降量預(yù)期與國內(nèi)疫情形勢。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/5/9 | 4329 | 5400 | 1071 | 735 | 875 |
