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原油：國(guó)際原油大幅下跌。歐盟擱置了禁止進(jìn)口俄羅斯原油的計(jì)劃，沙特近期下調(diào)原油銷售價(jià)格。歐佩克上月未提高產(chǎn)油量，無(wú)視國(guó)際社會(huì)提高產(chǎn)量的呼聲，6月產(chǎn)量依舊維持之前的退出減產(chǎn)規(guī)模。雖然伊拉克的產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，但利比亞和尼日利亞等國(guó)的石油產(chǎn)量缺因業(yè)務(wù)中斷和投資減少而下降。俄羅斯總統(tǒng)普京周二警告西方，他可能叫停出口和交易，普京簽署一項(xiàng)覆蓋范圍廣泛的法令。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存增加138.5萬(wàn)桶，至兩周高位2052.9萬(wàn)桶。由于保稅燃料油主要依賴進(jìn)口而非國(guó)產(chǎn)，因此FU價(jià)格持續(xù)受到支撐。歐美出行旺季即將到來(lái)，疊加煉廠利潤(rùn)仍處于高位，成品油需求有望提振。新加坡高硫380現(xiàn)貨貼水不斷走高，刷新年內(nèi)高點(diǎn)。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 烏克蘭天然氣輸送系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商GSTOU宣布不可抗力并暫停了通過(guò)Sokhranivka邊境點(diǎn)的天然氣流動(dòng)，這一消息推動(dòng)了歐洲基準(zhǔn)ICIS TTF走高。
2、 5月10日，Platts美國(guó)墨西哥灣（GCM）對(duì)裝載30至60天遠(yuǎn)期LNG的估價(jià)為20.25美元/百萬(wàn)英熱單位，周環(huán)比下跌5美分，使西北歐成為最佳凈回值。
3、 美國(guó)總統(tǒng)并不打算呼吁美國(guó)司機(jī)限制夏季公路旅行，這與歐洲呼吁其公民減少能源使用背道而馳。美國(guó)汽油和柴油創(chuàng)下歷史新高，平均4.37美元/加侖。
4、 日本上游公司Inpex已開(kāi)始在日本西部的島根縣和山口縣近海進(jìn)行勘探鉆探，日本計(jì)劃提高其權(quán)益石油和天然氣產(chǎn)量，到2030年達(dá)到50%的進(jìn)口需求，到2040年達(dá)到60%。
5、 Platts：4月份獨(dú)立煉油廠原料進(jìn)口量跌至兩年低點(diǎn)。與3月份相比，山東的私營(yíng)煉廠4月份的原料減少了15.5%，而恒力大連和浙江石化的進(jìn)口量環(huán)比減少了34.2%。
6、 沙特和阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)表示，NOPEC法案有可能破壞石油市場(chǎng)的穩(wěn)定。
7、 EIA5月10日，盡管由于國(guó)內(nèi)公用事業(yè)公司尋求補(bǔ)充枯竭的庫(kù)存，燃煤發(fā)電量下降，但預(yù)計(jì)2022年美國(guó)煤炭產(chǎn)量將增長(zhǎng)3%。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 市場(chǎng)對(duì)疫情及全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂延續(xù)，疊加美元指數(shù)升至近20年來(lái)的高點(diǎn)，國(guó)際油價(jià)繼續(xù)下跌。NYMEX原油期貨06合約99.76跌3.33美元/桶或3.23%；ICE布油期貨07合約102.46跌3.48美元/桶或3.28%。 |
原油 | 5月10日，美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)至5月6日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加161.8萬(wàn)桶，預(yù)期減少120萬(wàn)桶，前值減少347.9萬(wàn)桶。EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2023年美國(guó)原油產(chǎn)量將增加94.00萬(wàn)桶/日，此前為94.00萬(wàn)桶/日。歐佩克5月會(huì)議上繼續(xù)維持43萬(wàn)桶的增產(chǎn)計(jì)劃，支撐油價(jià)。5月5日，美國(guó)能源部宣布長(zhǎng)期購(gòu)買原油的計(jì)劃，以確保戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的持續(xù)可用。2022年秋季采購(gòu)6000萬(wàn)桶原油的招標(biāo)將明確所購(gòu)買的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）的原油數(shù)量和類型。OPEC+堅(jiān)持其6月原油產(chǎn)量上限增加43.2萬(wàn)桶/日，這與去年夏天的路線圖一致。周三透露的一份報(bào)告顯示，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)預(yù)計(jì)2022年全球原油日產(chǎn)量將過(guò)剩190萬(wàn)桶，比原先預(yù)測(cè)高出60萬(wàn)桶，預(yù)計(jì)今年需求增長(zhǎng)放緩。FOMC將聯(lián)邦基金利率上調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是自2000年以來(lái)最大的單次漲幅，達(dá)到0.75%-1%的目標(biāo)區(qū)間。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止4月29日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存總量減少178.2萬(wàn)桶，其中美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存量4.15727億桶，比前一周增長(zhǎng)130萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存總量2.28575億桶，比前一周下降223萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.04942億桶，比前一周下降234萬(wàn)桶。原油庫(kù)存比去年同期低14%；比過(guò)去五年同期低15%；汽油庫(kù)存比去年同期低3%；比過(guò)去五年同期低約4%。 |
燃料油 | 由于柴油裂解價(jià)差強(qiáng)勢(shì)可能帶動(dòng)低硫燃料油裂解價(jià)差持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)也呈連續(xù)上漲走勢(shì)，表達(dá)出成品油市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)低硫燃料油較高硫保持強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)。沙特4月燃料油到港量達(dá)到101萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加64萬(wàn)噸。與此同時(shí)巴基斯坦、孟加拉國(guó)以及斯里蘭卡4月合計(jì)燃料油進(jìn)口量達(dá)到86萬(wàn)噸，環(huán)比增加26萬(wàn)噸。總體來(lái)看，在俄羅斯供應(yīng)下滑以及發(fā)電端消費(fèi)季節(jié)性回升的背景下，燃料油市場(chǎng)整體維持偏緊態(tài)勢(shì)。中重質(zhì)原油產(chǎn)出在溫和增加，高硫燃料油的產(chǎn)量也將迎來(lái)小幅的上漲。關(guān)于伊朗核協(xié)議的談判遲遲未能達(dá)成一致，伊朗油品的回歸之路依舊曲折。緊張的地緣局勢(shì)下，針對(duì)俄羅斯能源的制裁將進(jìn)一步升級(jí)，俄羅斯高硫燃料油的出口將出現(xiàn)一定程度的下滑。新加坡和富查伊拉兩地庫(kù)存均錄得不同程度的下降，僅ARA地區(qū)庫(kù)存錄得增長(zhǎng)，庫(kù)存量與往年同期相當(dāng)，整體上庫(kù)存端暫無(wú)顯著壓力。高硫燃料油方面，美國(guó)對(duì)俄羅斯能源商品的限制，俄羅斯的燃料油出口或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的下滑。隨著中重質(zhì)原油產(chǎn)出的增加，將帶來(lái)高硫燃料油供應(yīng)的小幅上漲。西方對(duì)俄羅斯制裁，導(dǎo)致俄羅斯出口下滑，燃料油供應(yīng)下降。船期數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯3月燃料油發(fā)貨量?jī)H375萬(wàn)噸，環(huán)比下降29%；隨著氣溫回升，中東、南亞等地發(fā)電廠消費(fèi)季節(jié)性需求將回歸。利比亞方面表示將在數(shù)日內(nèi)恢復(fù)所關(guān)閉油田的石油生產(chǎn)，整體看對(duì)供需實(shí)質(zhì)性影響極為有限，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)集中于俄羅斯出口降量預(yù)期與國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/5/10 | 3972 | 5127 | 1155 | 720 | 872 |
