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原油：國際原油大幅上漲。當(dāng)前原油市場多空因素交織影響，歐盟擱置了禁止進口俄羅斯原油的計劃，在馬其他和希臘的大力游說下，歐盟放松了制裁的部分提議。沙特近期下調(diào)原油銷售價格。歐佩克上月未提高產(chǎn)油量，無視國際社會提高產(chǎn)量的呼聲，6月產(chǎn)量依舊維持之前的退出減產(chǎn)規(guī)模。雖然伊拉克的產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度增長，但利比亞和尼日利亞等國的石油產(chǎn)量缺因業(yè)務(wù)中斷和投資減少而下降。。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存增加138.5萬桶，至兩周高位2052.9萬桶。由于保稅燃料油主要依賴進口而非國產(chǎn)，因此FU價格持續(xù)受到支撐。歐美出行旺季即將到來，疊加煉廠利潤仍處于高位，成品油需求有望提振。新加坡高硫380現(xiàn)貨貼水不斷走高，刷新年內(nèi)高點。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 烏克蘭高級官員表示，如果俄天Gazprom拒絕為烏克蘭輸往歐洲的天然氣支付費用，可能面臨與一項舊仲裁索賠相關(guān)的120億美元賬單，以及額外的數(shù)百萬美元罰款。
2、 奧地利運營商AGGM啟動招標(biāo)，以聯(lián)邦資金采購12.6TWh（或大約12-14億立方米（取決于熱值）的天然氣，旨在建立戰(zhàn)略天然氣儲備。
3、 由于中國國內(nèi)市場供應(yīng)充足且需求疲軟，中國貿(mào)易商正在向印度買家轉(zhuǎn)售印尼煤炭，可能在短期內(nèi)拖累印尼煤炭價格。
4、 科威特KPC下調(diào)6月原油出口到亞洲、歐洲的銷售價格，美國不變。運往亞洲的OSP差價下調(diào)了4.95美元/桶，比DME阿曼/普氏迪拜平均溢價4.35美元/桶。
5、 NGSA預(yù)計，今年夏天美國天然氣產(chǎn)量增長超過需求增長，產(chǎn)量將比去年高出36億立方英尺/日，預(yù)計伴生氣和非伴生氣的收益將增加。
6、 3月份印尼進口汽油量為37.95萬桶/日，高于2018年和2019年32.5萬桶/日和33.87萬桶/日的平均水平。
7、 利比亞臨時總理表示，在抗議者同意解除封鎖后，該國關(guān)閉的油田和港口將重新開放，但沒有提供重啟的時間表。封鎖始于4月17日，導(dǎo)致53萬桶/日的產(chǎn)量被關(guān)閉。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 雖然美國商業(yè)原油庫存增長，但市場擔(dān)憂歐美對俄的新制裁計劃，疊加俄烏沖突仍無緩和跡象，國際油價強勁反彈。NYMEX原油期貨06合約105.71漲5.95美元/桶或5.96%；ICE布油期貨07合約107.51漲5.05美元/桶或4.93%。 |
原油 | Euroilstock周二公布的數(shù)據(jù)顯示，歐洲煉油商4月原油和成品油庫存約為10億桶，同比下降10.3%，但幾乎與3月持平。4月原油加工量為946萬桶/日，較上年同期增長6%以上，較3月水平增長約5%。5月11日，EIA報告顯示，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加848.7萬桶至4.242億桶，增加2%；上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少10萬桶至1180萬桶/日，美國原油產(chǎn)量自1月以來首次下降；美國上周原油出口減少69.5萬桶/日至287.9萬桶/日。5月10日，美國石油協(xié)會（API）公布數(shù)據(jù)顯示，美國至5月6日當(dāng)周API原油庫存增加161.8萬桶，預(yù)期減少120萬桶，前值減少347.9萬桶。EIA短期能源展望報告：預(yù)計2023年美國原油產(chǎn)量將增加94.00萬桶/日，此前為94.00萬桶/日。歐佩克5月會議上繼續(xù)維持43萬桶的增產(chǎn)計劃，支撐油價。5月5日，美國能源部宣布長期購買原油的計劃，以確保戰(zhàn)略石油儲備的持續(xù)可用。2022年秋季采購6000萬桶原油的招標(biāo)將明確所購買的戰(zhàn)略石油儲備（SPR）的原油數(shù)量和類型。OPEC+堅持其6月原油產(chǎn)量上限增加43.2萬桶/日，這與去年夏天的路線圖一致。周三透露的一份報告顯示，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國預(yù)計2022年全球原油日產(chǎn)量將過剩190萬桶，比原先預(yù)測高出60萬桶，預(yù)計今年需求增長放緩。 |
燃料油 | 燃料油方面，歐洲ARA地區(qū)的燃料油庫存上周增長了12%至108萬噸，庫存連續(xù)第四周上漲。低硫方面，預(yù)計約有160-180萬噸的套利貨物將從西方流入亞洲市場，低于200-250萬噸的燃料油銷量。強勁的柴油裂解價差也吸引了降硫含量原料進入柴油市場，近期新加坡含硫10ppm柴油和低硫燃油之間的價差擴大至350美元/噸，而4月份的平均價差為301.03美元/噸。高硫燃料油方面，部分俄羅斯貨物可能流入亞洲市場，同時由于煉油利潤率高，尤其是中間餾分油，亞洲煉油廠正在最大限度地提高開工率，使得高硫燃料油的產(chǎn)量更高。由于柴油裂解價差強勢可能帶動低硫燃料油裂解價差持續(xù)保持強勢狀態(tài)，成品油運價指數(shù)也呈連續(xù)上漲走勢，表達出成品油市場的強勢，預(yù)計低硫燃料油較高硫保持強勢狀態(tài)。沙特4月燃料油到港量達到101萬噸，環(huán)比3月增加64萬噸。與此同時巴基斯坦、孟加拉國以及斯里蘭卡4月合計燃料油進口量達到86萬噸，環(huán)比增加26萬噸?？傮w來看，在俄羅斯供應(yīng)下滑以及發(fā)電端消費季節(jié)性回升的背景下，燃料油市場整體維持偏緊態(tài)勢。中重質(zhì)原油產(chǎn)出在溫和增加，高硫燃料油的產(chǎn)量也將迎來小幅的上漲。關(guān)于伊朗核協(xié)議的談判遲遲未能達成一致，伊朗油品的回歸之路依舊曲折。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/5/11 | 4008 | 5168 | 1160 | 675 | 835 |
