歡迎訪問(wèn)道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
原油：國(guó)際原油大幅上漲。當(dāng)前原油市場(chǎng)多空因素交織影響，雖然近期歐洲石油制裁擱置，但近期經(jīng)過(guò)烏克蘭的天然氣輸送量下降，原油仍可能受到波及，地緣政治尚未緩和。在馬其他和希臘的大力游說(shuō)下，歐盟放松了制裁的部分提議。沙特近期下調(diào)原油銷售價(jià)格。歐佩克上月未提高產(chǎn)油量，6月產(chǎn)量依舊維持之前的退出減產(chǎn)規(guī)模。雖然伊拉克的產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，但利比亞和尼日利亞等國(guó)的石油產(chǎn)量缺因業(yè)務(wù)中斷和投資減少而下降。操作思路以高位震蕩為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存下滑307.3萬(wàn)桶，至兩年低位1745.6萬(wàn)桶。目前國(guó)內(nèi)疫情有所好轉(zhuǎn)，成品油需求有望提振。由于保稅燃料油主要依賴進(jìn)口而非國(guó)產(chǎn)，因此FU價(jià)格持續(xù)受到支撐。俄羅斯出口下滑，疊加中東，南亞電力需求，燃料油市場(chǎng)持續(xù)趨緊。歐美出行旺季即將到來(lái)，疊加煉廠利潤(rùn)仍處于高位。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 SABIC一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)33.1%，得益于產(chǎn)品價(jià)格和銷量的上漲。但高通脹導(dǎo)致需求下降，一季度供應(yīng)鏈成本增加高達(dá)60%
2、 歐佩克最新月報(bào)，2022年世界石油需求增長(zhǎng)340萬(wàn)桶/日，比之前預(yù)測(cè)下降30萬(wàn)桶/日，俄羅斯產(chǎn)量增長(zhǎng)10萬(wàn)桶/日，2022年為1088萬(wàn)桶/日，比之前估計(jì)下調(diào)36萬(wàn)桶/日。
3、 IEA預(yù)測(cè)今年全球石油需求為9940萬(wàn)桶/日，與之前預(yù)測(cè)相同，同比增長(zhǎng)180萬(wàn)桶/日。4月份全球應(yīng)量下降了71萬(wàn)桶/日至9810萬(wàn)桶/日，俄羅斯關(guān)閉了近100萬(wàn)桶/日。
4、 IEA預(yù)計(jì)3月份全球LPG需求同比增長(zhǎng)82萬(wàn)桶/日，第一季度同比增長(zhǎng)97萬(wàn)桶/日。
5、 JLC 5月12日數(shù)據(jù)，山東地?zé)?span>4月份加工量700萬(wàn)噸，觸及26個(gè)月低點(diǎn)。加工進(jìn)口原油的理論損失約為224元（33.32美元）/噸，一個(gè)月前僅損失1元/噸。
6、 烏克蘭外交部5月12日表示，俄羅斯自2月24日以來(lái)已從其烏克蘭領(lǐng)土上奪超過(guò)50萬(wàn)噸糧食，價(jià)值超過(guò)1億美元。
7、 美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA），由于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和美國(guó)作物種植的延遲，預(yù)計(jì)2022-23銷售年度全球玉米產(chǎn)量，使用量和期末庫(kù)存將下降。全球玉米使用量預(yù)計(jì)將下降1.2%至11.8億噸，出口預(yù)計(jì)將下降2.3%至1.83億噸。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 市場(chǎng)對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂仍在，但同時(shí)俄烏沖突導(dǎo)致供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)延續(xù)，國(guó)際油價(jià)漲跌互現(xiàn)。NYMEX原油期貨06合約106.13漲0.42美元/桶或0.40%；ICE布油期貨07合約107.45跌0.06美元/桶或0.06%。 |
原油 | 供應(yīng)方面，4月俄羅斯原油產(chǎn)量顯著下降。俄羅斯燃料和能源綜合調(diào)查部門（CDU-TEK）數(shù)據(jù)顯示，4月1日至6日，俄羅斯平均每天的石油產(chǎn)量為143.6萬(wàn)噸，相當(dāng)于約1052萬(wàn)桶，比3月的1101萬(wàn)桶減少4.5%，創(chuàng)近兩年來(lái)最大降幅。IEA(國(guó)際能源署)預(yù)計(jì)，俄羅斯5月將損失160萬(wàn)桶/日的石油產(chǎn)能，6月石油產(chǎn)能損失將進(jìn)一步升至200萬(wàn)桶/日。若針對(duì)俄羅斯的制裁措施升級(jí)，從7月起損失產(chǎn)能將上升至300萬(wàn)桶/日。5月12日，歐佩克月報(bào)顯示，二手資料顯示，沙特4月原油產(chǎn)量增加12.7萬(wàn)桶/日，至1034.6萬(wàn)桶/日；伊拉克4月原油產(chǎn)量增加10.3萬(wàn)桶/日，至440.5萬(wàn)桶/日；阿聯(lián)酋4月原油產(chǎn)量增加3.6萬(wàn)桶/日，至301.5萬(wàn)桶/日；伊朗4月原油產(chǎn)量增加1.6萬(wàn)桶/日，至256.4萬(wàn)桶/日。經(jīng)合組織原油庫(kù)存3月增加1010萬(wàn)桶至26.21億桶，較5年均值低3.04億桶。Euroilstock周二公布的數(shù)據(jù)顯示，歐洲煉油商4月原油和成品油庫(kù)存約為10億桶，同比下降10.3%，但幾乎與3月持平。4月原油加工量為946萬(wàn)桶/日，較上年同期增長(zhǎng)6%以上，較3月水平增長(zhǎng)約5%。5月11日，EIA報(bào)告顯示，除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加848.7萬(wàn)桶至4.242億桶，增加2%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10萬(wàn)桶至1180萬(wàn)桶/日，美國(guó)原油產(chǎn)量自1月以來(lái)首次下降。 |
燃料油 | 截至2022年5月11日當(dāng)周，新加坡燃料油庫(kù)存1745.6萬(wàn)桶，較上期減少307.3萬(wàn)桶，環(huán)比跌14.97%。2022年5月12日山東獨(dú)立煉廠常減壓產(chǎn)能利用率為54.89%，較上周上漲2.30個(gè)百分點(diǎn)。2022年1-4月份中國(guó)煉廠低硫燃料油產(chǎn)量達(dá)到462萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.69%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)4月份約有40萬(wàn)噸俄羅斯燃料油運(yùn)往新加坡或者馬來(lái)西亞，而這數(shù)量預(yù)計(jì)5月份還會(huì)繼續(xù)增加，高硫燃料油紙貨市場(chǎng)近遠(yuǎn)月價(jià)格開始走弱，預(yù)計(jì)高硫供給緊張局面有所緩解。新加坡高低硫燃料油庫(kù)存2053萬(wàn)桶，環(huán)比前一周增加7.26%，庫(kù)存仍然處于5年均值下方。燃料油方面，歐洲ARA地區(qū)的燃料油庫(kù)存上周增長(zhǎng)了12%至108萬(wàn)噸，庫(kù)存連續(xù)第四周上漲。低硫方面，預(yù)計(jì)約有160-180萬(wàn)噸的套利貨物將從西方流入亞洲市場(chǎng)，低于200-250萬(wàn)噸的燃料油銷量。強(qiáng)勁的柴油裂解價(jià)差也吸引了降硫含量原料進(jìn)入柴油市場(chǎng)，近期新加坡含硫10ppm柴油和低硫燃油之間的價(jià)差擴(kuò)大至350美元/噸，而4月份的平均價(jià)差為301.03美元/噸。高硫燃料油方面，部分俄羅斯貨物可能流入亞洲市場(chǎng)，同時(shí)由于煉油利潤(rùn)率高，尤其是中間餾分油，亞洲煉油廠正在最大限度地提高開工率，使得高硫燃料油的產(chǎn)量更高。 |
日期 | fu2209（元/噸） | lu2209（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/5/13 | 4169 | 5381 | 1212 | 653 | 830 |
