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原油：國際油價大幅反彈。沙特能源部長表示，OPEC+擁有應(yīng)對市場挑戰(zhàn)的手段，包括以不同的形式隨時削減產(chǎn)量。伊核協(xié)議重啟談判以來近期取得明顯效果，據(jù)美國有限電視新聞網(wǎng)（CNN）報(bào)道，伊朗正式放棄一項(xiàng)關(guān)鍵的“紅線”要求，這條“紅線”是重啟伊朗核協(xié)議的一個主要保障。目前伊朗仍有100-160萬桶的剩余產(chǎn)能，伊朗產(chǎn)量的入市是潛在利空。歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)跌破榮枯值。操作思路以高位震蕩偏弱為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存增加153.7萬桶，至4周高位1861.2萬桶。伊核協(xié)議談判仍有可能達(dá)成，預(yù)計(jì)油價波動將更加劇烈。近期高硫市場邊際走強(qiáng)，一方面是供應(yīng)壓力稍有緩和，一方面是發(fā)電廠和煉廠端的消費(fèi)增長對市場形成提振。由于海外汽柴油裂解價差以及煉油利潤顯著回落，高硫燃油供應(yīng)壓力得到邊際緩解。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 波蘭化學(xué)品生產(chǎn)商Grupa Azoty因創(chuàng)紀(jì)錄的天然氣價格而停止了一些己內(nèi)酰胺、PA6和氮肥生產(chǎn)。
2、 新加坡的核心通脹率在7月份同比上升至4.8%，這是13年來最快的速度，因?yàn)槭称芬约半娏吞烊粴鈨r格的上漲更加強(qiáng)勁。
3、 au Jibun Bank的日本Flash制造業(yè)PMI從7月份的52.1降至8月份的51.0，此前產(chǎn)量水平連續(xù)第二次收縮。
4、 美國自由港LNG（1500萬噸/年，占美國15%）已將其部分重啟的目標(biāo)推遲了約一個月，能夠在11月初至中旬恢復(fù)部分生產(chǎn)，預(yù)計(jì)要到2023年3月才能恢復(fù)全面運(yùn)營。
5、 Nord Stream維護(hù)，德國天然氣儲存注入放緩；設(shè)定目標(biāo)到10月1日達(dá)到85%，到11月1日達(dá)到95%。
6、 韓國創(chuàng)紀(jì)錄的大雨將大幅打擊8月份的汽車燃料需求，并促使當(dāng)?shù)責(zé)捰蛷S和貿(mào)易商向現(xiàn)貨市場釋放大量過剩的汽油和柴油，給近期亞洲中間餾分油裂解價差帶來壓力。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 擔(dān)心歐佩克及其減產(chǎn)同盟國減產(chǎn)應(yīng)對伊核協(xié)議重啟，歐美原油期貨反彈，布倫特原油期貨重返每桶100美元上方。截至8月23日收盤：10月WTI漲3.38報(bào)93.74美元/桶，漲幅3.74%；10月布倫特漲3.74報(bào)100.22美元/桶，漲幅3.88%。 |
原油 | 受益于市場權(quán)衡沙特關(guān)于歐佩克+可能減產(chǎn)的警告，并且歐洲面臨新的能源供應(yīng)中斷問題，CPC石油管道俄境內(nèi)部分損壞致出口減少，原油價格直線拉升，縮減早前因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)增長的近4%跌幅。Oanda高級市場分析師Ed Moya表示：“沙特只是提醒石油市場，他們?nèi)匀辉谡瓶鼐置?。”“歐佩克+對石油市場基本面沒有在當(dāng)前的期貨價格中得到反映感到不滿。似乎能源交易員應(yīng)該為未來波動性的加劇做好準(zhǔn)備，沙特可能會采取一切必要措施使油價得到支撐?！?/span>俄羅斯Gazprom宣布將于8月31日完全關(guān)閉Nord Stream管道進(jìn)行為期三天的維護(hù)，TTF month-ahead的價格飆升至接近300歐元/兆瓦時。7月份中國燃料油出口量連續(xù)第三個月增長至160萬噸（326，722桶/日），比6月份增長13%，但同比下降10%。年初至今出口下降7.7%，為1069萬噸（320114桶/日）。分析師稱，美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示能源需求強(qiáng)勁。下周的EIA庫存數(shù)據(jù)將備受市場關(guān)注，它將顯示本周出現(xiàn)的能源需求大幅增長的狀況到底是異常狀況，還是一種新常態(tài)。公告稱，8月31日至9月2日渦輪機(jī)維護(hù)期間，通過北溪管道的天然氣運(yùn)輸將暫停。俄氣強(qiáng)調(diào)，一旦檢修工作完成，并且裝置沒有技術(shù)故障，天然氣運(yùn)輸將恢復(fù)到每天3300萬立方米。OPEC+產(chǎn)量限制協(xié)議參與者的遵守率從6月份的320%躍升至7月份的546%。閑置產(chǎn)能減少，資金不足，基礎(chǔ)設(shè)施崩潰和故意破壞而難以提高產(chǎn)量。俄羅斯8月份海運(yùn)石油出口增加，制裁影響仍然不大。 |
燃料油 | 8月份亞洲高硫燃料油市場現(xiàn)貨升水價小幅攀升，中東至東北亞燃料油出口穩(wěn)中下降，中東地區(qū)國內(nèi)發(fā)電用的燃料油需求仍堅(jiān)挺，抑制了燃料油出口。東北亞高硫燃料油市場交易磋商仍停滯不前。臺灣地區(qū)用于發(fā)電的燃料油需求疲軟，盡管天氣炎熱，進(jìn)口了液化天然氣發(fā)電，而且煤炭和核發(fā)電量也在增加。新加坡企業(yè)發(fā)展局（ESG）：截至8月17日當(dāng)周，新加坡燃料油庫存上漲153.7萬桶，至1861.2萬桶的四周高點(diǎn)。新加坡燃料油現(xiàn)貨市場，中石油公司銷售給維多公司2萬噸9月10-14日裝船的180cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價高4美元。P66公司銷售給維多公司2萬噸9月10-14日裝船的180cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價高4美元。國家統(tǒng)計(jì)局：7月份汽油產(chǎn)量同比下降13.5%至1185萬噸。7月份柴油產(chǎn)量同比增長6.3%至1386萬噸。7月份煤油產(chǎn)量同比下降26.4%至255萬噸。7月燃料油產(chǎn)量同比增長21.5%至470萬噸。泰國石油公司PTT銷售給阿美石油新加坡公司4萬噸8月31日到9月4日裝船的380cst高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價高17美元。新加坡180-cst燃料油評估價每噸478.17美元；380-cst燃料油評估價每噸474.35美元；含硫量0.5%的船舶燃料油每噸730.17美元。日本三井公司可能給日本的電力公司購買9月份在韓國裝船的超低硫燃料油。日本丸紅株式會社和三菱公司已經(jīng)購買了9月上半月裝船的超低硫燃料油。臺塑石化公司正在考慮是否發(fā)布標(biāo)書銷售9月份裝船的低硫燃料油。根據(jù)船舶跟蹤數(shù)據(jù)，預(yù)期來自中東的高硫燃料油供應(yīng)仍將保持穩(wěn)定，同時調(diào)和原料的充裕供應(yīng)已打壓了8月份含硫量0.5%船用燃料油的升水。 |
日期 | fu2210（元/噸） | lu2210（元/噸） | Lu-Fu價差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/8/23 | 3346 | 5093 | 1747 | 495 | 752 |
