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原油：國際油價震蕩走弱。當(dāng)前油價仍處高位，產(chǎn)油國利潤豐厚，OPEC+決定將10月產(chǎn)量減少10萬桶/日，同時表示，愿意在10月會議之前隨時召開臨時會議，以調(diào)整產(chǎn)量來穩(wěn)定油價走勢。目前市場對于經(jīng)濟衰退的預(yù)期仍然沒有打消，經(jīng)濟景氣指數(shù)和就業(yè)預(yù)期指數(shù)等領(lǐng)先指標均呈現(xiàn)下降趨勢。歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)跌破榮枯線。供給端仍有較大不確定性，目前伊朗仍有100-160萬桶的剩余產(chǎn)能。操作思路以高位震蕩偏弱為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存增加247.6萬桶，至7周高位2108.8萬桶。當(dāng)前汽柴油溢價逐步回落，對低硫燃料油的供應(yīng)緊張有所緩解。伊核協(xié)議談判仍有可能達成，預(yù)計油價波動將更加劇烈。近期高硫市場邊際走強，一方面是供應(yīng)壓力稍有緩和，一方面是發(fā)電廠和煉廠端的消費增長對市場形成提振。操作思路以震蕩操作，觀望為主，注意止盈止損。
1、 英國首相Truss表示，政府將把能源零售價格上限定為2500英鎊/年(2870美元/年)，并將通過啟動新的北海石油和天然氣許可回合，取消水力壓裂禁令，加快國內(nèi)供應(yīng)。
2、 電裂解突破性的商業(yè)解決方案。9月1日，巴斯夫、Sabic和林德在巴斯夫路德維希港的工廠啟動了全球首個大型電加熱蒸汽裂解爐示范工廠的建設(shè)，計劃于2023年啟動。
3、 德國政府將對一些電力生產(chǎn)商征收暴利稅。為一項650億歐元能源救助計劃提供資金，旨在支持消費者，減輕高通脹。
4、 美國中游運營商Williams已完成一項4.23億美元的交易，從Tailwater Capital的附屬公司手中收購北德克薩斯州天然氣管道和存儲資產(chǎn)運營商NorTex midstream。
5、 9月8日，在英國政府解除水力壓裂禁令后，一些英國頁巖氣開發(fā)商承諾將迅速恢復(fù)其陸上站點的工作。
6、 由于大幅折扣，中國對凝析油的需求一直很穩(wěn)定，但總體上需求不佳。9月6日，普氏對西北大陸架凝析油相對于布倫特原油的離岸價格(FOB)有13.05美元的折扣。
7、 天然氣價格飆升推動，未來六個月全球從天然氣轉(zhuǎn)換為石油的需求可能會增加80%以上。普氏估計，2023年一季度，煉油廠、發(fā)電廠和主要行業(yè)的液體需求增量將達到63.3萬桶/天，而2022年第三季度的增量約為35萬桶/天。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 美聯(lián)儲可能激進加息，美元匯率強勁，經(jīng)濟衰退憂慮加劇，國際油價再遇重挫，跌至1月以來的最低點。NYMEX原油期貨10合約81.94跌4.94美元/桶或5.69%；ICE布油期貨11合約88.00跌4.83美元/桶或5.20%。 |
原油 | EIA報告顯示，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1210萬桶/日不變。美國上周原油出口減少53.4萬桶/日至343.3萬桶/日。美國上周戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少752.7萬桶至4.425億桶，降幅1.67%。中國周三公布的海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，8月份原油進口量較前一年下降9.4％，國有煉廠停產(chǎn)以及利潤率疲軟導(dǎo)致獨立煉廠減少運營。Cefic表示，歐盟必須限制天然氣價格，以便化工等能源密集型行業(yè)能夠應(yīng)對能源危機。針對西方國家對俄羅斯石油價格實施上限，俄羅斯方面回應(yīng)稱，將停止向支持限價的國家供應(yīng)石油。伊拉克Somo數(shù)據(jù)，上個月的產(chǎn)量與該國8月份的465.1萬桶/日配額相匹配，比7月份估計的458.4萬桶/日增長了1%。分析師認為，OPEC+作出的減產(chǎn)決定，發(fā)出了重要訊號，因為它表明OPEC+正在密切關(guān)注市場需求，并試圖通過管理原油供應(yīng)量來為原油價格提供支撐。許多國家呼吁OPEC+增加原油供應(yīng)，但該組織的決定發(fā)出了一個明確的信息，即他們不會屈服于外部要求。雖然伊朗協(xié)議談判令供應(yīng)增加的預(yù)期提升，但在召開的第32屆部長級會議上，OPEC+決定將10月產(chǎn)量減少10萬桶/日，同時表示，愿意在10月會議之前隨時召開臨時會議，以調(diào)整產(chǎn)量來穩(wěn)定油價走勢。 |
燃料油 |
日期 | fu2301（元/噸） | lu2301（元/噸） | Lu-Fu價差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2022/9/8 | 2755 | 4288 | 1533 | 450 | 703 |
