期貨投資風(fēng)險(xiǎn)案例6-強(qiáng)制平倉提示

投資者老劉經(jīng)人介紹與A期貨公司簽訂了《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，并簽署了《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》、《客戶須知》等合同附件。合同對于風(fēng)險(xiǎn)控制和通知確認(rèn)條款約定為：投資者在其持倉過程中，應(yīng)當(dāng)隨時(shí)關(guān)注自己的持倉、保證金和權(quán)益變化情況，并妥善處理自己的交易持倉。投資者的交易保證金不足，又未能及時(shí)追加保證金的，投資者必須自行采取平倉措施，否則A期貨公司有權(quán)對投資者所持的頭寸采取強(qiáng)制平倉的措施。投資者不得透支交易。

同時(shí)雙方約定利用中國期貨保證金監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)作為A期貨公司向投資者發(fā)送交易結(jié)算報(bào)告、追加保證金通知等文件的主要通知方式。輔助方式包括期貨公司網(wǎng)站、電話通知、網(wǎng)上交易客戶端等情況。

合同簽訂后，老劉在A期貨經(jīng)紀(jì)公司開立了賬戶，并向其資金賬戶劃入人民幣50萬元。之后，老劉通過網(wǎng)上自助交易方式四次買入銅合約共計(jì)20手。建倉后，老劉認(rèn)為經(jīng)濟(jì)回暖，準(zhǔn)備長期持有。于是放心的和妻子一起赴歐洲為期10天的旅游。10月上旬，行情寬幅振蕩，出現(xiàn)連續(xù)下跌的行情，對老劉的持倉十分不利，賬戶出現(xiàn)追加保證金的情況。

A期貨公司按照合同約定，將老劉賬戶的交易結(jié)算報(bào)告、追加保證金通知等文件發(fā)送到中國期貨保證金監(jiān)控中心。但老劉此時(shí)仍在歐洲旅游，一直沒有關(guān)注行情，自然也沒有登錄監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)查詢自己的賬戶情況。A期貨公司還試圖通過合同中約定的通訊方式、網(wǎng)上交易客戶端等方式與老劉取得聯(lián)系，但均未果。當(dāng)老劉賬戶權(quán)益低于按交易所規(guī)定持倉所需的交易保證金時(shí)，A期貨公司按規(guī)定，對老劉的持倉進(jìn)行了強(qiáng)制平倉。

案例分析：

1.《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，投資者有義務(wù)隨時(shí)關(guān)注自己的交易結(jié)果并妥善處理持倉。每天登錄中國期貨保證金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)查詢自己期貨賬戶狀況，及時(shí)了解持倉、資金情況。如有疑問要及時(shí)向期貨公司提出，以維護(hù)自己的合法權(quán)益。

2.投資者在其持倉過程中，應(yīng)當(dāng)隨時(shí)關(guān)注自己的持倉、保證金和權(quán)益變化情況，并妥善處理自己的交易持倉。交易保證金不足，又未能及時(shí)追加保證金的，投資者必須自行采取平倉措施，否則期貨公司有權(quán)對乙方所持的頭寸采取強(qiáng)制平倉的措施。

3.投資者應(yīng)當(dāng)將合同約定的通訊方式保持通暢狀態(tài)，以便期貨公司工作人員在協(xié)助投資者管理賬戶風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠及時(shí)通知投資者本人。

提示：

1.《期貨交易管理?xiàng)l例》第37條第2款規(guī)定，期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶?？蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉。

2.《期貨交易管理?xiàng)l例》第38條第2款規(guī)定，客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。客戶未在期貨公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。

3.《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第36條第2款規(guī)定，客戶的交易保證金不足，又未能按期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的時(shí)間追加保證金的，按期貨經(jīng)紀(jì)合同的約定處理；約定不明確的，期貨公司有權(quán)就其未平倉的期貨合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉造成的損失，由客戶承擔(dān)。

4.期貨公司在采取強(qiáng)行平倉措施后，應(yīng)在事后及時(shí)通過中國期貨保證金監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)上的投資者交易結(jié)算報(bào)告將有關(guān)強(qiáng)平結(jié)果告知投資者。