1.股指期貨交易指令

股指期貨交易可以有兩種指令：市價指令和限價指令。在指令成交前，投資者可提出變更或撤銷。

（1）市價指令是指不限定價格的買賣申報指令，在國外的交易所被普遍使用，其優(yōu)點在于能夠自動以市場最好價格成交，未成交部分自動撤銷。市價指令有利于提高投資者的成交概率，方便投資者交易，但不能保證成交價格的最優(yōu)性。當市場波動劇烈、期貨價格跳動較大時，使用市價指令可能使投資者承受較高的交易沖擊成本。

（2）限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更優(yōu)價格成交的交易指令，限價指令當日有效。它的特點是如果成交，一定是投資者的預期價格或比其更好，但在期貨價格變化較快時，限價指令可能無法成交，使投資者失去有利的市場機會。

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2.投資者在交易中如何避免下單錯誤的風險

首先，要注意防止下單方向的錯誤。下單方向，也就是買賣方向。由于股指期貨具有做空機制，所以無論下買單還是下賣單都可以成交。例如投資者認為價格將要上漲，但下單時錯把買單下成了賣單，系統(tǒng)也會接受并成交，從而給投資者帶來操作風險。所以對于投資者、尤其是沒有從事過期貨交易的投資者而言，首先要注意下單的方向。

其次，要防范下單數(shù)量的錯誤。比如在《滬深300指數(shù)期貨合約》（征求意見稿）中最小下單數(shù)量是1手；而在現(xiàn)行的股票現(xiàn)貨交易中，雖然成交量的單位在統(tǒng)計時也有用“手”的概念的，但在實際下單時采用“股”的概念（“1手”等于100股）。因此，對股票投資者而言，在從事股指期貨交易時要十分小心。

最后，還要注明是開倉還是平倉。建立多頭持倉應下買入開倉指令，平掉多頭持倉應下賣出平倉指令；建立空頭持倉應下賣出開倉指令，平掉空頭持倉應下買入平倉指令。如果把平倉單下成了開倉單，則投資者還要再繳納開倉合約的保證金，從而會增加資金管理的風險。

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