業(yè)內(nèi)呼吁細化規(guī)則

?? ，一些期貨公司6月30日在公司內(nèi)部舉辦了投資者適當性制度的業(yè)務培訓，培訓對象包括資管部、業(yè)務部門負責人及開戶崗人員，培訓內(nèi)容涵蓋了投資者適當性操作指引、開戶環(huán)節(jié)投資者適當性業(yè)務流程、投資者適當性管理系統(tǒng)軟件演示等。

　　一家期貨公司深圳營業(yè)部負責人表示，《辦法》確實可以保護投資者的利益，但在具體操作環(huán)節(jié)上，投資者需要臨柜或業(yè)務人員到客戶現(xiàn)場進行“雙錄”，評分后進行分類，再按照分類結(jié)果開立相關(guān)賬戶。這增加了開戶流程、時間。期貨營業(yè)部本身盈利情況就不是很理想，“雙錄”增加了人力、物力，網(wǎng)上開戶政策也“形同虛設(shè)”。

　　對客戶來說，目前正在開展的“雙錄”工作似乎給他們的開戶帶來了“麻煩”。據(jù)總部位于華南的一家產(chǎn)業(yè)背景期貨公司反饋，其華東某營業(yè)部這兩天發(fā)生了多起因客戶資料準備不齊而無法開戶的情況，有個別客戶因此推遲了開戶時間。

　　一家華南地區(qū)期貨公司總經(jīng)理表示，《辦法》最大的影響不是手續(xù)繁雜的問題，而是很多東西不好判別。比如，第一、把客戶分成了五類、產(chǎn)品也分成五類，每一類的客戶只能對應每一類的產(chǎn)品，這個很難劃分哪些投資是適合的，哪些投資不適合；第二，業(yè)務人員宣講過程中很難把握尺度。如果出現(xiàn)糾紛的話很難區(qū)分。

　　該總經(jīng)理稱，適當性制度對期貨公司最大的難點是對客戶的解釋和分辨過程。比如，“客戶現(xiàn)在是一類，但明天或者明年他變成了其他類投資者，很難把握，但只要客戶虧了錢，他都有理由來找期貨公司，這是最主要最關(guān)鍵的地方。”

　　完善適當性管理制度

　　王明偉表示，適當性制度是維護投資者合法權(quán)益的第一道防線，目前期貨行業(yè)適當性管理規(guī)定散見于相關(guān)產(chǎn)品及業(yè)務的規(guī)定中，各適當性管理要求也不盡相同，缺乏統(tǒng)一清晰的操作規(guī)范?！吨敢酚欣诮⑿袠I(yè)統(tǒng)一的底線標準；同時，《指引》相關(guān)標準與證券、基金業(yè)保持一致，便于業(yè)務交叉時的統(tǒng)一管理。

　　王明偉強調(diào)，接下來期貨經(jīng)營機構(gòu)要做好以下工作：一是要全體動員，從行業(yè)健康發(fā)展和維護行業(yè)利益的高度認識投資者適當性管理的重要性；二是要在完善適當性內(nèi)部管理制度上下功夫。按照《指引》要求細化培訓、回訪、自查、信息披露、隔離、保密、數(shù)據(jù)庫、資料保存、糾紛處理、監(jiān)督責任、考核激勵等作業(yè)流程，從制度上理順關(guān)系、堵塞漏洞；三是加強人員配備和技術(shù)準備，在規(guī)定期限內(nèi)，完成適當性管理技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的改造升級；四是做好人員培訓，盡快使一線人員熟悉各種告知要求、各種風險警示書、匹配通知書、評估問卷的使用方法、使用節(jié)點和使用要求；五是加強宣傳，廣泛開展適當性投資者教育。

　　97%投資者是自然人

　　期貨市場是小眾市場，參與者相對較少。

　　中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，從期貨市場的投資者參與結(jié)構(gòu)看，截至2016年底，全市場投資者有效客戶數(shù)118.6萬，其中約97%是自然人投資者，賬戶資金量在20萬元以下的投資者約占85%。

　　中國期貨業(yè)協(xié)會會長王明偉表示，這些普通投資者是市場主力，投資規(guī)模小、投資經(jīng)驗少、抗風險能力弱，是適當性執(zhí)行過程中要重點關(guān)注的對象。

　　王明偉表示，近年來，期貨市場保持著較快發(fā)展和低糾紛發(fā)生率并行的態(tài)勢，中介機構(gòu)逐步發(fā)展壯大，法規(guī)體系逐步健全，依法監(jiān)管合規(guī)運行的格局基本形成。目前批準上市期貨期權(quán)品種已達55個，其中商品期貨47個、金融期貨5個、金融期權(quán)1個、農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)2個，覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工等國民經(jīng)濟主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。截至4月末，全市場期貨公司149家，證券IB達80多家，風險管理子公司和資產(chǎn)管理子公司分別為65家和11家，構(gòu)成了適當性執(zhí)行的“賣方主體”。